O preço do Bitcoin entra na zona de ‘venda imediata’ – O fundo do BTC está próximo?

Bitcoins [BTC] a avaliação atual situa-se no extremo inferior do modelo arco-íris, prolongando um declínio que deslocou o preço abaixo da sua tendência histórica. A métrica normalmente categoriza o preço do BTC com base em faixas de avaliação usando a relação entre o preço de mercado e a tendência de crescimento de longo prazo.

À medida que o preço cai ainda mais abaixo dessa tendência, o Bitcoin passa por faixas progressivamente mais baratas, terminando na zona de “venda imediata”. Até o momento, o BTC era negociado 66% abaixo do preço do modelo de US$ 186.700, colocando-o abaixo da faixa mais baixa.

Apoiando este desvio, o Z-Score ajustado à volatilidade caiu para -2,293, abaixo do mínimo de 2022 de -1,979. Simplesmente, isto indica que há uma maior probabilidade de desconto quando se consideram as diferenças na volatilidade entre os ciclos.

Historicamente, extremos semelhantes alinharam-se com períodos de acumulação. No entanto, apesar disso, não identificam tecnicamente o fundo final. No entanto, uma recuperação acima da faixa mais baixa indicaria, em vez disso, que o Bitcoin está começando a fechar sua lacuna de avaliação.

O ciclo do Bitcoin se aproxima das janelas de fundo anteriores

Embora o modelo Rainbow mostre onde o Bitcoin está em relação à sua tendência de avaliação de longo prazo, a duração do ciclo fornece uma perspectiva diferente. O ciclo atual atingiu o dia 1.363, enquanto os dois anteriores registraram mínimos em torno dos dias 1.432 e 1.436.

Dito isto, isso coloca o BTC em cerca de 69-73 dias para corresponder a essas durações de ciclo, embora as condições de avaliação permaneçam diferentes. Enquanto isso, o Bitcoin caiu 49-50% em relação ao pico de outubro de US$ 126.000, enquanto o valor de mercado em relação ao valor realizado (MVRV) permanece perto de 1,2.

Essa leitura permanece acima do nível 1,0 associado a redefinições de avaliação mais profundas. Em palavras simples, isto implica que o Bitcoin se tornou mais barato. No entanto, o MVRV sugere que as avaliações não caíram tão profundamente como durante alguns dos principais fundos anteriores.

Assim, o calendário assemelha-se cada vez mais às durações dos ciclos anteriores, enquanto as medidas de avaliação e baseadas nos custos ainda não atingiram níveis comparáveis.

Bitcoin se desacopla do aumento do M2 global

Embora a duração do ciclo esteja a evoluir em linha com o período de mínimo anterior, o sinal geral de liquidez já não segue a mesma relação histórica. Ao longo de 2024 e 2025, o Bitcoin e o M2 global subiram em grande parte juntos antes de se separarem acentuadamente em 2026.

O M2 global continuou subindo para 144.946, enquanto o BTC caiu para US$ 62.795, criando uma divergência cada vez maior. Esta mudança também aparece na correlação de 24 meses, que caiu para território negativo, embora a correlação de longo prazo permaneça em 0,86.

Conseqüentemente, o aumento da liquidez fornece pouco ou nenhum suporte direcional para o preço do Bitcoin em comparação com as tendências históricas. Portanto, essa mudança enfraquece M2 como confirmação para a comparação do tempo do ciclo.

Uma correlação positiva renovada reforçaria esse papel confirmatório. Por outro lado, divergências adicionais diminuiriam o papel confirmatório das comparações de tempo de ciclo.