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O fundo tokenizado de VanEck chega a Euler enquanto DeFi corteja instituições de Wall Street
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) criados para ativos criptográficos estão cada vez mais se reformulando para Wall Street, e o fundo tokenizado do Tesouro da VanEck que chega à plataforma de empréstimos Euler é o exemplo mais recente dessa mudança.
Securitize (CEPT), emissor e especialista em tokenização por trás do fundo VBILL Treasury da VanEck, disse na quinta-feira que o produto agora está ativo nos mercados de empréstimos Euler.
A mudança permite que os investidores usem títulos do Tesouro dos EUA tokenizados como garantia para tomar empréstimos e implantar liquidez em outros lugares da rede, enquanto mantêm os limites de conformidade vinculados ao ativo.
A mudança destaca como os protocolos DeFi estão evoluindo à medida que os investidores institucionais se aprofundam no financiamento tokenizado. As plataformas que antes se centravam em ativos criptográficos sem permissão estão começando a redesenhar sua arquitetura para produtos regulamentados, como fundos do mercado monetário tokenizados e crédito privado.
Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados se tornaram um dos setores de criptografia de crescimento mais rápido, superando US$ 15 bilhões em ativos, aumentando 150% em um ano, de acordo com RWA.xyz dados. Gestores de ativos globais, incluindo BlackRock, Franklin Templeton e Janus Henderson, lançaram produtos do Tesouro e do mercado monetário baseados em blockchain, destinados a instituições que buscam garantias on-chain com rendimento.
Mas isso ainda é uma fração do potencial de quão grande a tokenização de ativos poderia se tornar. Padrão fretado projetado US$ 2 trilhões em ativos tokenizados até 2028, enquanto BCG e Ripple previsto um tamanho de mercado de US$ 18,9 trilhões até 2033.
Leia mais: O impulso de tokenização pode atrair trilhões de dólares para DeFi, diz StanChart
“O que é realmente interessante é que agora existem protocolos entusiasmados para integrar ativos autorizados”, disse Graham Ferguson, chefe do ecossistema da Securitize, à CoinDesk. “Isso é algo que anteriormente não acontecia.”
Euler, que atualmente tem mais de US$ 320 milhões em ativos em sua plataforma, no início deste ano se voltou para casos de uso institucional depois de operar originalmente como um protocolo de empréstimo totalmente sem permissão. A plataforma rival Aave também lançou o Horizon, sua plataforma de ativos do mundo real focada em mutuários institucionais e garantias tokenizadas.
Euler integrou o protocolo DS da Securitize no início deste ano, permitindo que títulos tokenizados interajam com os mercados de empréstimos, preservando os requisitos de elegibilidade dos investidores e as restrições de transferência. Os dados de preços do VBILL são fornecidos por meio de oráculos RedStone.
O desafio para os protocolos DeFi, de acordo com Ferguson da Securitize, é equilibrar a infraestrutura aberta da criptografia com as expectativas de conformidade das empresas financeiras tradicionais.
“À medida que investidores institucionais mais sérios exploram o espaço, eles precisam ter certas proteções e permissões a que estão acostumados nas finanças tradicionais”, disse Ferguson.
“Os protocolos DeFi estão finalmente acordando para o fato de que se quiserem ser bem-vindos nesta capital, terão que mudar seus hábitos”, acrescentou.
