A estratégia intervém à medida que o Bitcoin enfraquece – Saylor pode impedir a correção do BTC?

O mercado desafiou as expectativas, colocando os investidores numa encruzilhada.

Do ponto de vista técnico, Bitcoin [BTC] quebrar abaixo do nível de $ 77 mil gerou a recente fraqueza do mercado. Apesar das expectativas otimistas em torno da Lei CLARITY e da renúncia de Jerome Powell, o BTC continuou atingindo mínimos mais baixos. Em vez de subir, a ação técnica dos preços empurrou o mercado para baixo.

Mais importante ainda, esta mudança não está ocorrendo isoladamente. Como destaca o gráfico abaixo, o volume social do Bitcoin caiu abaixo dos níveis típicos do mercado em baixa. Isto sinaliza um enfraquecimento da participação e contradiz as expectativas anteriores à Lei CLARITY, quando os investidores se posicionavam para uma forte recuperação ascendente.

Notavelmente, a fraqueza vai além do sentimento.

De acordo com a SoSoValue, os ETFs Bitcoin registraram sua pior semana desde o início de fevereiro. No total, cerca de 13.000 BTC saíram dos endereços dos fornecedores de ETF durante a semana, criando uma pressão sustentada do lado do vendedor. Ark Invest liderou as saídas, com mais de 4.000 BTC retirados sozinhos. No total, quase mil milhões de dólares em saídas de ETF adicionaram pressão de liquidez ao mercado, reforçando o declínio contínuo.

Resumindo, o declínio do preço do Bitcoin está agora sendo confirmado por dados on-chain e de fluxo. A queda da participação institucional e o sentimento fraco, combinados com o fracasso de dois grandes catalisadores de alta em desencadear pressão de compra, fortaleceram a estrutura de baixa do mercado. Isto naturalmente levanta a questão: Bitcoin já ultrapassou cerca de US$ 80 mil?

A compra de Bitcoin pela Strategy enfrenta seu maior teste até agora

Na configuração atual, os mercados precisam de um catalisador para apoiar o HODLing.

Naturalmente, Michael Saylor provocando outra compra de Bitcoin pela Strategy por meio de seu post exclusivo “ponto laranja” chega em um momento crítico. Historicamente, os sinais de compra da Strategy têm funcionado como injecções de liquidez, desencadeando uma dinâmica de curto prazo e reavivando o apetite pelo risco quando a confiança diminui. No entanto, o significado vai além do sentimento apenas.

Como mostra o gráfico abaixo, o Bitcoin historicamente entrou em correções profundas após a nomeação de um novo presidente do Federal Reserve, com rebaixamentos superiores a 70% em ciclos anteriores. A lógica é simples: estas descidas surgem à medida que os mercados reavaliam as expectativas de liquidez. Com a incerteza macro já elevada, a actual evolução dos preços sugere que os mercados poderão estar novamente a posicionar-se para uma correcção.

Neste contexto, o sinal de compra da Strategy parece estrategicamente cronometrado.

No entanto, um único comprador institucional pode não ser suficiente para compensar a fraqueza macroeconómica mais ampla e a fraqueza impulsionada pelos fluxos, especialmente à medida que os sinais de baixa continuam a surgir tanto na estrutura macro como no mercado. Dito isso, com a Strategy se tornando uma grande compradora, considerar o topo do ciclo do Bitcoin próximo de US$ 80 mil ainda pode ser prematuro.

Resumo Final

• A fraqueza do Bitcoin é impulsionada por falhas técnicas e saídas de ETF, mostrando o enfraquecimento do sentimento e da demanda institucional.
• EstratégiaAs compras do BCE poderão apoiar os preços, mas a pressão macro ainda mantém vivos os riscos de correcção.