As taxas do Bitcoin atingiram o menor nível em 6 anos: por que isso é importante para o próximo movimento do BTC

Os dados da rede sugerem que o Bitcoin pode estar se aproximando do fundo, com potencial para uma recuperação, especialmente quando visto por meio da atividade de câmbio e do comportamento das transações.

No momento em que escrevo, Bitcoin [BTC] foi negociado perto de US$ 66.000 após cair na semana passada, pressionado pelas condições macroeconômicas mais restritivas e pela incerteza geopolítica persistente que pesa sobre os ativos de risco.

Os comerciantes especulativos estão saindo do mercado?

O Bitcoin Fund Flow Ratio, que acompanha a atividade da rede em relação aos fluxos cambiais, indica que o mercado está num ponto decisivo.

A métrica era de 0,065 até o momento, um nível que historicamente atua como um pivô para a direção dos preços.

Esta faixa tem servido frequentemente como uma zona de suporte, onde o Bitcoin se estabiliza antes de iniciar uma reversão de alta. Padrões semelhantes surgiram entre o final de 2017 e o início de 2018, e novamente em 2019, 2020 e 2023.

Os argumentos para uma potencial recuperação assentam no declínio da actividade especulativa e na melhoria da dinâmica da oferta nas bolsas. Com menos negociações especulativas e condições de oferta mais estáveis, a estrutura do mercado começa a favorecer uma configuração altista.

Contudo, o Rácio de Fluxo de Fundos não é fixado neste nível. Uma descida alteraria as perspetivas, abrindo a porta à continuação da distribuição.

Nesse cenário, o aumento da atividade de vendas e a renovada pressão especulativa poderiam ampliar a desvantagem do Bitcoin.

Taxas de Bitcoin apontam para atividade de resfriamento

Indicadores adicionais na cadeia reforçam a possibilidade de uma recuperação, embora também destaquem o enfraquecimento da participação.

As taxas de transação de Bitcoin, medidas em dólares americanos, caíram para um dos níveis mais baixos em seis anos.

Este declínio reflete as condições vistas pela última vez em 2022, pouco antes de o Bitcoin apresentar uma recuperação notável.

As baixas taxas de transação normalmente refletem a redução da demanda na rede, à medida que menos participantes realizam transações ativamente.

Isto sugere que muitos traders se afastaram do mercado ou já redistribuíram as suas participações pelas bolsas, alinhando-se com os sinais do Rácio de Fluxo de Fundos.

Se o Bitcoin se mantiver próximo dos níveis atuais, a probabilidade de uma recuperação permanecerá intacta. Ainda assim, qualquer recuperação significativa dependerá de novas entradas de capital.

O capital do Bitcoin permanece fraco

A actividade do mercado à vista, um indicador-chave da participação retalhista através de entradas e saídas cambiais, permanece fraca.

Na última semana, o mercado registrou pressão limitada de compra e venda. A partir de 1 de Abril, as entradas líquidas totalizaram aproximadamente 71 milhões de dólares, indicando uma actividade relativamente baixa do lado do vendedor.

No entanto, desde 30 de março, a liquidez se inclinou para os vendedores, com cerca de US$ 108 milhões em Bitcoin distribuídos no mercado.

Até que regressem fluxos de capital mais fortes, a probabilidade de uma recuperação sustentada permanece limitada, mesmo quando os sinais na cadeia começam a sugerir um potencial fundo.

Resumo Final

• Bitcoin [BTC] foi negociado perto de US$ 66 mil após uma retração impulsionada pelo macro, com condições sugerindo uma possível formação de fundo.
• A atividade do mercado à vista permanece fraca, com entradas fracas e pressão de compra limitada restringindo a dinâmica ascendente.