O corte da taxa do Fed em março pode empurrar o dólar americano para baixo em 10% – A criptografia está em risco?

Algo que tem sido consistente desde que o presidente dos EUA, Donald Trump, assumiu o cargo? O dólar americano continua caindo. Em 2025, o DXY caiu 9,4% – marcando a sua pior sequência desde 2017. E, no entanto, ainda não há sinais de parar.

Avançando para o início de 2026, e o DXY já caiu 1,4%, de volta aos níveis de 2022. E se você se lembra, esse foi o ano em que o mercado de criptografia caiu totalmente, perdendo 65% de seu valor de mercado.

Neste contexto, a queda de 24% no valor de mercado criptográfico até agora este ano não é um acaso. Os investidores estão claramente de olho no dólar e, da maneira como as coisas estão se desenrolando, ele está se tornando uma métrica chave para os movimentos do segundo semestre da criptografia.

Fonte: TradingView (DXY/USD)

Do lado macro, o optimismo em torno dos cortes nas taxas está a aumentar e há razões sólidas para isso. O mercado espera que o novo presidente da Fed cumpra a sua promessa de mais cortes, e agora até os dados apoiam esse apelo.

O Índice de inflação de truflação tem vindo a arrefecer ultimamente, empurrando os investidores para uma postura mais pacífica. O resultado? O probabilidade de um corte nas taxas do FOMC em março saltou de 9,4% na semana passada para 21,2% até o momento.

Em suma, o mercado está precificando no primeiro corte nas taxas de 2026. Mas aqui está o chute: a queda do dólar poderá agitar ainda mais as coisas. Os analistas estão prevendo outra queda de 10% no DXY se o Fed realmente puxar o gatilho para os cortes.

Naturalmente, a questão – a criptografia está prestes a atingir outra destruição no estilo de 2022?

O corte nas taxas de março atende à pressão da dívida – Riscos para a recuperação da criptografia

Há uma razão principal pela qual a criptografia divergiu no ciclo de 2025.

Normalmente, um DXY em queda é um sinal verde para ativos de risco. Os investidores tendem a abandonar portos seguros como títulos quando as taxas de juros caem. E ainda assim, em 2025, a criptografia terminou o ano com queda de 7,8% – acompanhando aproximadamente a queda de 9,4% do DXY.

Então, o que deu errado? Os pagamentos de juros da dívida dos EUA a detentores estrangeiros atingiram um recorde de 292 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Os investidores viram a configuração tão mais arriscado quanto a dívida elevada aumentava o risco de um aperto de liquidez, limitando a alta da criptografia.

Fonte: Burea de Análise Econômica

Agora, um Corte da taxa pode empurrar o dólar ainda mais para baixoo que normalmente torna os títulos menos atraentes e as criptomoedas mais atraentes. No entanto, com a China a descarregar títulos do Tesouro e os juros da dívida a acumularem-se, os rendimentos também estão sob pressão.

Simplificando: cortes nas taxas significam mais capital, e uma queda de 10% no DXY normalmente seria um sinal verde para a criptografia. Mas com a “guerra do dólar” EUA-China ameaçando juros mais altosoutro aperto de liquidez poderá ser forte.

É por isso que a queda de 23% da criptografia acompanhando a queda de 1,4% do DXY não é aleatória. Em vez disso, é um sinal de estresse no sistema. Neste contexto, os cortes nas taxas podem, na verdade, ser mais pessimistas do que otimistas para a recuperação da criptografia rumo ao segundo semestre.

Considerações Finais

• A queda do DXY geralmente impulsiona a criptografia, mas os pagamentos recordes da dívida dos EUA e as vendas do Tesouro da China estão criando estresse de liquidez.
• Mesmo com um corte nas taxas de março e uma queda potencial de 10% no DXY, o estresse sistêmico significa que a recuperação da criptografia no segundo semestre pode enfrentar ventos contrários.