US$ 40 bilhões apagados em 4 meses: o tiro saiu pela culatra da Strategy no Bitcoin?

Durante anos, a estratégia de Michael Saylor foi vista como brilhantemente ousada ou perigosamente imprudente devido à sua forte aposta no Bitcoin [BTC]. Agora, essa aposta está sob séria pressão.

Recente dados da The Kobeissi Letter mostra que o Bitcoin da empresa [BTC] holdings estão com mais de US$ 3,5 bilhões em perdas não realizadas.

Em apenas quatro meses, quase US$ 40 bilhões foram eliminados de seu portfólio de criptomoedas, um dos desafios mais difíceis até agora para a convicção de Saylor em manter o Bitcoin em meio a extrema volatilidade.

Para além da queda dos preços, a preocupação mais profunda é a forma como esta estratégia poderá impactar as tesourarias das empresas em toda a indústria.

O preço do Bitcoin é a razão por trás disso?

As perdas da Strategy estão diretamente ligadas à recente queda do Bitcoin.

No momento em que este artigo foi escrito, os dados da CoinMarketCap mostravam BTC negociação em US$ 70.849,57, queda de 6,61% em um único dia e 19% na semana passada. Para uma empresa cuja estratégia central gira em torno do Bitcoin, tais quedas representaram um golpe significativo para a sua saúde financeira.

Consequentemente, as ações da Strategy também caíram, escorregando para US$ 129,09, um declínio de 4,17%.

Ainda assim, apesar destes contratempos, a Estratégia restos o maior detentor corporativo de Bitcoin, com cerca de 713.502 BTC em seu portfólio.

O manual de Saylor sob pressão

Mas outras empresas que copiaram esta estratégia também estão agora a sentir o impacto.

Até o momento, as ações da MARA Holdings Inc. caiu 8,51%, mantendo em volta 53.250 BTC e ainda não registrou perdas, mas a pressão está aumentando. Então, a Metaplanet, muitas vezes chamada de MicroStrategy da Ásia, derrubado 30%. Além disso, seus 35.102 BTC participações caíram cerca de 34%.

A Riot Platforms não foi exceção, já que seu estoque caiu em 7,82% enquanto contenção 18.005 BTC.

Juntas, essas quedas mostram que a estratégia de Saylor focada no Bitcoin está sendo testada em toda a indústria, não apenas na Strategy.

As atuais condições do mercado suscitam preocupação

O sentimento do mercado tornou-se fortemente negativo.

O índice Crypto Fear and Greed tem derrubado na zona de medo extremo, o que geralmente sinaliza vendas de pânico. Nesta fase, mesmo os detentores de longo prazo muitas vezes começam a vender para evitar perdas maiores.

Este medo trouxe de volta advertências de críticos conhecidos.

Michael Burry, mais conhecido por prever a crise financeira de 2008, avisado que as empresas fortemente expostas ao Bitcoin podem enfrentar riscos financeiros significativos.

Além disso, Peter Schiff, um defensor de longa data do cético em relação ao ouro e ao Bitcoin, apontado destacou que, apesar dos ganhos anteriores do Bitcoin, a Strategy está agora com uma perda não realizada de cerca de 3%.

Ele usou isso para questionar a estratégia de longo prazo de Michael Saylor, zombando dela publicamente nas redes sociais.

Seguindo seu estilo, Schiff expressou melhor quando disse:

“Tenho certeza de que as perdas nos próximos cinco anos serão muito maiores!”

Considerações Finais

• O medo extremo no mercado sinaliza que mesmo os detentores leais de longo prazo estão a começar a questionar as suas posições.
• A queda dos preços das ações em empresas ligadas a criptomoedas sugere que este não é mais apenas um problema da Strategy, mas sim um teste de estresse em todo o setor.