Aumento esperado das taxas do Banco do Japão – Como isso afetará os comerciantes de Bitcoin e criptografia?

O sentimento mais amplo do mercado encolheu para “medo extremo” antes da decisão sobre a taxa de juro do Banco do Japão (BoJ) em 19 de Dezembro.

Isso foi semelhante aos “níveis de medo” vistos em meados de novembro, quando o Bitcoin caiu abaixo de US$ 100 mil e durante as guerras tarifárias de Trump no primeiro trimestre de 2025.

Fonte: CryptoQuant

Historicamente, essas leituras de medo extremo do passado também marcaram fundos, proporcionando oportunidades de compra excepcionais. Mas será que o aumento da taxa do BoJ arrastará o BTC para baixo ou já está precificado?

O medo do BoJ é exagerado?

Segundo a Polymarket, o mercado consenso inclinou-se para um aumento da taxa de 25 pontos base (bps) para a reunião de dezembro. No entanto, para a decisão de Janeiro, a pausa nas taxas era mais provável.

Fonte: Polimercado

Dado que o iene japonês é uma importante moeda de financiamento global, tal aumento das taxas levou a uma reversão do carry trade em agosto passado, desencadeando uma liquidação do BTC.

A subida das taxas torna caro o empréstimo em ienes e obriga as instituições a reduzir a exposição baseada em ienes, desencadeando uma liquidação mais ampla.

Na verdade, os dados históricos mostraram que o BTC derrubado 20%-30% sempre que o BoJ aumentava as taxas. Portanto, os temores atuais eram justificados.

Posicionamento de mercado tende a ser baixista

Sobre posicionamento de mercado, Nick Forster, cofundador da plataforma de opções de criptografia Derive, afirmou que os traders estavam se posicionando para uma queda abaixo de US$ 85 mil.

“No lado negativo, os ursos acumularam uma exposição substancial à opção de venda no strike de US$ 85 mil, apontando para as expectativas de que o BTC caia abaixo de US$ 85 mil no curto prazo.”

A cautela do mercado estendeu-se até o início do primeiro trimestre de 2026, acrescentou Forster.

“O posicionamento do BTC permanece decisivamente pessimista. A volatilidade do BTC em 30 dias voltou a subir para 45%, enquanto a inclinação oscila em torno de -5%. A inclinação de prazo mais longo também está ancorada em torno de -5%, sinalizando que os comerciantes estão precificando o risco negativo contínuo durante o primeiro e o segundo trimestre.”

Até o momento, poucas horas antes da divulgação da impressão da inflação nos EUA, o BTC era negociado a US$ 87 mil. O ativo sofreu uma captura de liquidez que o empurrou brevemente para US$ 90 mil antes de recuperar os ganhos.

Fonte: CoinAnk

Ainda assim, havia pools de liquidez ascendentes em US$ 90,8 mil e US$ 94,5 mil a US$ 95 mil e um pool inferior em US$ 83 mil (tons mais brilhantes). Estes foram níveis-chave que poderiam ser marcados antes da volatilidade esperada.

Na demanda do ETF, o apetite foi misto, com saídas de mais de 600 milhões de dólares no início da semana, seguidas por uma entrada de 457 milhões de dólares em 17 de Dezembro, sublinhando sinais mistos.

Se enfrentar rejeição em US$ 90 mil novamente, operar a descoberto faria sentido, mesmo para traders não-BTC. Especialmente se a dominância do BTC aumentar, como visto durante a recente queda de preços.

Fonte: Dominância BTC (TradingView)

Mesmo assim, Grayscale espera um recuperação forte e um novo ATH no primeiro semestre de 2026, que tornaria os níveis atuais uma compra com desconto para detentores de longo prazo, se validado.

Considerações Finais

• O BTC emitiu sinais mistos antes da decisão de aumento das taxas do Banco do Japão.
• Os especialistas projetaram uma queda potencial abaixo de US$ 85 mil, o que poderia representar uma oportunidade de venda a descoberto para os traders.