Risco ‘Stealth QE’ vs. Japão: O que vem a seguir para o Bitcoin após o corte da taxa do Fed?

A dinâmica do preço do Bitcoin permanece mista após o recente corte moderado da taxa do Fed e antes da decisão da taxa de juros do Banco do Japão (BoJ) agendada para 19 de dezembro.

Embora o mercado de ações tenha se recuperado após o corte moderado da taxa do Fed no início desta semana, o Bitcoin jogado fora no típico estilo “compre o boato, venda as notícias”.

Perspectiva do Bitcoin dos analistas

Até o momento, a moeda real estava sendo negociada a US$ 90,2 mil e permaneceu abaixo de US$ 100 mil pela quarta semana consecutiva.

Apesar de ficarem atrás dos mercados de ações dos EUA, analistas da Coinbase projetado que a ‘flexibilização quantitativa furtiva (flexibilização quantitativa)’ do Fed poderia estimular os mercados de criptografia ao longo do primeiro trimestre de 2026.

“Acreditamos que a transição do Fed do escoamento do balanço para a injeção líquida é vista como uma ‘flexibilização quantitativa leve’ ou ‘flexibilização quantitativa furtiva’, que pode apoiar os mercados de criptografia.”

Os analistas citaram a recente injeção de liquidez de 40 mil milhões de dólares e um “ambiente menos agressivo do que o esperado” em 2026.

Para os analistas da Swissblock, a dinâmica de alta poderia ser confirmado se Bitcoin [BTC] recupera US$ 93.500, com base nos modelos proprietários da análise.

Fonte: Swissblock

Mesmo assim, o BTC e todo o mercado de criptografia ainda enfrentam duas pendências – a decisão da taxa do BoJ e a revisão do índice MSCI para empresas de tesouraria de criptografia em meados de janeiro.

O Japão arrastará o BTC novamente?

Para a decisão do Japão, a Reversão de Risco 25-Delta (25RR) foi negativo para vencimentos imediatos das opções em 19 (-3,7) e 26 (6,4) de dezembro.

Isto ressaltou a alta atividade de hedge ou a maior demanda por opções de venda (apostas baixistas) no final do ano.

Por outras palavras, os principais jogadores expressaram um sentimento pessimista com base nos dados do mercado de opções.

Fonte: Amberdata

Dado que 19 de Dezembro será a data da decisão do BoJ, isto sugere cautela em torno desta actualização macro.

E o nervosismo é compreensível porque o Japão é o maior detentor da dívida do governo dos EUA e poderá desencadear outra reversão do carry trade do iene, semelhante ao de Agosto passado.

Notavelmente, os aumentos anteriores das taxas do BoJ foram seguidos por um declínio no preço do BTC de 20% a 30%. Se a história se repetir, o preço pode cair para US$ 70 mil, um analista avisado.

Fonte: X

Talvez, se o BTC limpar o Decisão do BoJ e a revisão de exclusão da Strategy e de outras empresas de tesouraria pelo MSCI em meados de Janeiro, poderá ser provável uma recuperação decisiva.

Entretanto, o mercado poderá permanecer instável até que estes eventos de risco sejam resolvidos.

Caso contrário, uma capitulação total do mercado em baixa poderia ser confirmada se esses eventos desencadeassem uma nova liquidação e a perda relativa não realizada do BTC excedesse 20%.

De acordo com um pesquisador sênior da Glassnode, Arte CryptoViza atual perda relativa não realizada do BTC é de aproximadamente 10% do valor de mercado, o que é típico nas tendências de alta do mercado na atual zona de US$ 80 mil a US$ 90 mil.

Mas mais perdas podem desencadear uma capitulação baixista semelhante à de 2022 se a métrica subir acima de 20%.

Fonte: Glassnode

Considerações Finais

• O BTC permaneceu restrito abaixo de US$ 95 mil, apesar do recente corte pacifista da taxa do Fed.
• O mercado parecia cauteloso antes da decisão da taxa de juro do Japão no dia 19 de Dezembro.