Bitcoin: O excesso de posições compradas é o gatilho oculto por trás da recente queda do BTC?

Principais conclusões

O que desencadeou a queda acentuada do Bitcoin?

Um desequilíbrio histórico em que foram abertos muito mais contratos longos do que vendidos, criando uma alavancagem altista excessiva.

O que apoia a recuperação atual do Bitcoin?

O acúmulo de baleias de 22.500 BTC e uma taxa de financiamento positiva sugerem uma vantagem de curto prazo – mas os riscos permanecem abaixo do suporte de US$ 81.900.

O declínio do Bitcoin foi gradualmente revertido, com o ativo subindo para uma alta recente de US$ 86.129, um ganho modesto de 2,5% no último dia.

A recuperação parece estar a ganhar força; no entanto, os insights sugerem que Bitcoins [BTC] a recuperação sustentada poderá ainda estar sujeita às mesmas condições negligenciadas que desencadearam a sua queda inicial.

O otimismo desequilibrou o Bitcoin

A análise recente de João Wedson sugere que a forte aceleração descendente resultou do desequilíbrio entre as posições longas e curtas no mercado.

Ele afirmou,

“O BTC caiu rapidamente porque nunca vimos um momento na história do Bitcoin em que mais posições longas foram abertas do que posições curtas.”

A análise focou no volume de posições longas e curtas em Bitcoin. Inferiu que o grande número de investidores longos excessivamente optimistas, em comparação com os vendedores a descoberto, contribuiu para a queda dos preços.

Fonte: Alfractal

Na verdade, a maioria das posições curtas já foi fechada. Atualmente, cerca de 71.000 BTC permanecem em posições longas, enquanto apenas cerca de 27.900 BTC são mantidos em posições curtas.

João observou que uma recuperação ascendente continua possível, mas depende em grande parte de uma reversão, onde mais contratos curtos entram no mercado do que contratos longos.

Mercado entra em fase de resfriamento

Em meio a essa mudança, o Bitcoin entrou em uma fase de resfriamento após sua recuperação no dia anterior.

A análise da AMBCrypto sugere que o mercado poderia enfrentar um colapso completo de baixa se o Bitcoin fosse negociado consistentemente abaixo de seu valor médio real de mercado de US$ 81.900, de acordo com a Glassnode, que agora serve como seu suporte final.

Fonte: Glassnode

No momento, esse nível se manteve firme, com o Bitcoin subindo para cerca de US$ 86.000. No entanto, isto não confirma uma recuperação sustentada, uma vez que muitas vezes se formam recuperações temporárias no âmbito de tendências descendentes mais amplas.

O mercado de derivativos também indica uma fase de arrefecimento, com a Taxa de Financiamento retornando a terreno positivo.

Atualmente, a Taxa de Financiamento é de 0,0096%, sugerindo que os traders de longo prazo estão pagando taxas mais altas para manter posições. Historicamente, esta tendência alinhou-se com o movimento ascendente de curto prazo do mercado.

Uma Taxa de Financiamento positiva continuada sugere que o mercado poderá expandir-se ainda mais, com ganhos adicionais registados.

As baleias estão fazendo a aposta certa?

As baleias, carteiras conhecidas por deterem liquidez substancial, já assumiram posições no Bitcoin após o declínio.

Os dados mostram que apenas as baleias que detinham entre 1.000 e 10.000 BTC foram vendidas nas últimas 24 horas, enquanto outros segmentos passaram a acumular.

Fonte: CryptoQuant

Até agora, as baleias acumularam coletivamente 22.500 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 1,93 bilhão até o momento. A acumulação contínua a este nível poderá preparar o terreno para uma recuperação mais ampla do mercado.