O mercado de Bitcoin mostra padrões de ciclo tardio como picos de alavancagem

Bitcoin (BTC) está experimentando entradas de capital em declínio e atividade especulativa crescente, padrões de espelhamento observados perto dos picos de ciclo anterior, de acordo com um dia 20 de agosto GlassNode relatório.

O BTC se referia a quase 9,2%, para US $ 112.900 após a alta da semana passada, em US $ 124.400, acompanhados por entradas de capital substancialmente mais fracas em comparação com os intervalos anteriores de 2024.

O limite realizado aumentou apenas 6% mensalmente durante o rali atual, significativamente abaixo da taxa de 13% registrada durante a fuga inicial de US $ 100.000 no final de 2024.

O relatório observou que os investidores mostraram demanda limitada até em meio atividade de lucro reduzido de titulares existentes.

A métrica de lucro/perdas realizado/perda ajustado por volatilidade mostra uma pressão de venda marcadamente menor em comparação com grandes intervalos em US $ 70.000, US $ 100.000 e o pico de US $ 122.000 de julho.

A disparidade sugere que o mercado falhou em sustentar o momento, mesmo com pressão mais leve do lado da venda.

A alavancagem impulsiona a volatilidade do mercado

Os mercados futuros exibiram atividade pronunciada durante a recente ação de preço do Bitcoin, com juros abertos em contratos de Bitcoin, mantendo níveis elevados em US $ 67 bilhões.

A correção eliminou US $ 2,3 bilhões em juros abertos, representando um dos 23 maiores declínios nominais registrados.

Os derivados do Altcoin atingiram novos extremos, com juros abertos combinados em principais tokens subindo para US $ 60,2 bilhões antes de cair US $ 2,6 bilhões durante a correção do fim de semana.

As liquidações altcoin combinadas atingiram o pico em US $ 303 milhões por dia, mais que volumes de liquidação futuros de Bitcoin duplo.

O domínio do volume futuro perpétuo do Ethereum atingiu uma alta histórica de 67%, marcando a mudança estrutural mais forte em direção à especulação Altcoin registrada. Ao mesmo tempo, o domínio de juros abertos subiu para 43,3% contra 56,7% do Bitcoin, atingindo seu quarto maior nível historicamente.

Paralelos de pico anteriores emergem

O relatório argumentou que o tempo atual do mercado se alinha de perto com os ciclos anteriores.

Os ciclos 2015-2018 e 2018-2022 atingiram altos de todos os tempos aproximadamente dois a três meses além da posição relativa do ciclo atual quando medidos a partir dos baixos do ciclo.

O suprimento circulante do Bitcoin permaneceu acima da banda de desvio padrão positiva por 273 dias, o segundo período mais longo registrado por trás dos 335 dias do Cycle 2015-2018.

Os titulares de longo prazo obtiveram volumes de lucro comparáveis a todos os ciclos anteriores, exceto 2016-2017, indicando pressão de venda substancial de investidores historicamente pacientes.

Essas métricas sugerem coletivamente que o ciclo atual opera em sua fase historicamente tardia, embora o relatório tenha notado que cada ciclo carrega características únicas que impedem padrões temporais garantidos.

A combinação de enfraquecer a demanda, os níveis de alavancagem de registros e os paralelos históricos do tempo cria condições que lembram os picos de ciclo anterior, embora a evolução do mercado possa alterar os padrões tradicionais de quatro anos que avançam.