Tudo sobre o último corte de taxas do Fed e ‘potencial mudança para Bitcoin de US$ 150 mil’

Principais conclusões

Por que o Fed fez essa mudança?

Os decisores políticos sugeriram uma redução da inflação, condições mais brandas do mercado de trabalho e aumento dos riscos descendentes para o crescimento económico.

Como Nomura reagiu à decisão do Fed?

Nomura espera agora que a Fed mantenha as taxas inalteradas em Dezembro, em vez de as reduzir novamente.

A Reserva Federal dos EUA entrou oficialmente numa fase de flexibilização.

Numa medida política amplamente antecipada pelos mercados, o banco central abaixado taxas de juro em 25 pontos base em 29 de Outubro, fixando o intervalo-alvo dos novos fundos federais em 3,75%–4,00%.

Cortes nas taxas do Fed agitam sentimento do mercado

A decisão marca o primeiro corte nas taxas desde 2023 e vem acompanhada da confirmação de que o Fed encerrará o aperto quantitativo (QT) até 1 de dezembro, aproximando-se do seu balanço patrimonial.

A mudança também sinaliza uma recalibração notável nas prioridades do Fed.

Embora a inflação permaneça acima da meta de 2%, os decisores políticos destacaram o arrefecimento das pressões sobre os preços, os dados laborais mais fracos e os riscos crescentes para a dinâmica económica como razões principais para se orientar no sentido do apoio, em vez da contenção.

Após o anúncio, Nomura revisou as suas perspectivas para a próxima medida política do Fed.

A empresa espera agora que o banco central mantenha as taxas estáveis ​​em Dezembro, revertendo a sua projecção anterior de um corte adicional de 25 pontos base.

Nomura e estrategista da 21Ações pesam em

Comentando sobre o mesmo, Nomura observado,

“É provável que os dados sejam modestamente moderados nos próximos meses, mas duvidamos que a fraqueza seja suficiente para reacender as preocupações do FOMC quanto à deterioração do mercado de trabalho.”

De acordo com a Reuters, o presidente do Fed, Jerome Powell, também alertou que qualquer flexibilização adicional este ano não será garantida.

Apontou as divisões internas entre os decisores políticos e as lacunas nos dados económicos disponíveis como factores que poderiam abrandar o ritmo de cortes futuros. Ao fazê-lo, sublinhou a necessidade de evitar erros enquanto as condições permanecem incertas.

Compartilhando mais insights, Matt Mena, estrategista de pesquisa de criptografia da 21Shares, disse:

“No geral, a resiliência do Bitcoin em meio a correntes cruzadas macro e desalavancagem agressiva ressalta como a demanda estrutural – ancorada por entradas de ETF e uma perspectiva política mais pacífica – continua a fornecer um piso.”

Ele acrescentou,

“Com a redução da alavancagem, a flexibilização da política se aproximando e a demanda estrutural acelerando, a configuração no final do ano parece cada vez mais construtiva para os ativos digitais – preparando o terreno para um movimento potencial em direção ao Bitcoin de US$ 150 mil à medida que os ventos macro e os fluxos institucionais continuam a se alinhar.”

O que a tendência do mercado está sugerindo?

Apesar da volatilidade, Bitcoin [BTC] manteve a sua posição, apoiado por uma forte procura estrutural. Os ETFs de Bitcoin listados nos EUA atraíram mais de US$ 6 bilhões em entradas este mês, empurrando o ETF AUM de criptografia global para US$ 300 bilhões.

Potenciais mudanças políticas que ampliam o acesso às contas de aposentadoria, juntamente com a redução da pressão de venda das participações em BTC do governo dos EUA, fortalecem ainda mais o cenário de longo prazo.

No entanto, o sentimento ainda não reflecte plenamente esta melhoria dos fundamentos.

Na verdade, o índice Crypto Fear and Greed leitura de 32 indicaram que a cautela continua sendo a norma no curto prazo – um sinal de que a continuação de alta pode levar algum tempo para se materializar.