Solana vs Ethereum – US$ 4,4T negociados, detentores de RWA viraram – Mas quem ganha?

A atividade comercial de Solana se expandiu acentuadamente nos últimos três anos, acumulando cerca de US$ 4,4 trilhões em volume total de negociação de tokens.

Os primeiros períodos mostraram uma atividade semanal modesta, muitas vezes permanecendo abaixo de US$ 10 bilhões. Esta fase refletiu o estágio inicial de adoção da rede.

No entanto, o ímpeto acelerou ao longo de 2024, à medida que o volume de negócios semanal aumentou de forma constante. A atividade frequentemente passou para a faixa de US$ 20 a US$ 40 bilhões.

Essa mudança sinalizou uma participação crescente em plataformas de negociação descentralizadas e ecossistemas de memecoins construídos em Solana.

Mais tarde, a volatilidade intensificou-se à medida que várias semanas registavam aumentos dramáticos. No pico, o volume de negócios atingiu brevemente cerca de US$ 120 a US$ 130 bilhões.

Esses picos se alinharam com explosões especulativas e ciclos de liquidez impulsionados por memecoins em todo o ecossistema Solana.

Fonte: Terminal de Tokens

No entanto, o aumento revelou-se temporário e a actividade arrefeceu posteriormente. Os volumes semanais foram gradualmente comprimidos, indicando que o entusiasmo especulativo desapareceu enquanto o uso principal persistia.

Até o momento desta publicação, a rede gerava cerca de US$ 12 a US$ 15 bilhões em negociações semanais volume. Este nível permanece significativamente mais elevado do que a actividade no início do ciclo.

Fonte: DeFiLlama

Assim, a trajetória revela uma estrutura híbrida.

Os picos especulativos amplificam o volume de curto prazo, enquanto as linhas de base estabilizadas sugerem que a arquitetura de taxas baixas de Solana continua a atrair uma procura persistente de comércio a retalho.

Solana ultrapassa Ethereum em detentores de RWA

Como Solana [SOL] A atividade comercial se expande, os RWAs tokenizados fornecem outra perspectiva sobre como seu ecossistema está evoluindo para além dos mercados especulativos.

Os dados de participação começam a revelar mudanças na dinâmica de adoção nas principais redes.

Ethereum [ETH] ainda lidera na concentração de capital, garantindo cerca de 15,45 mil milhões de dólares em RWA em 675 activos. Esta escala reflete uma forte emissão institucional e integrações financeiras estabelecidas.

Fonte: RWA.xyz

No entanto, carteira distribuição apresenta uma perspectiva diferente.

Solana registrou cerca de 154.942 detentores de RWA, ultrapassando ligeiramente os 153.592 detentores de Ethereum. Este cruzamento sugeriu uma acessibilidade mais ampla ao varejo dentro da infraestrutura de Solana.

Ao mesmo tempo, o valor total dos RWA da Solana permaneceu inferior, em cerca de 1,79 mil milhões de dólares, indicando uma fase inicial de aplicação de capital.

Noutros países, a participação diminui acentuadamente.

Cadeia BNB [BNB] hospeda cerca de 39.218 titulares, enquanto Polígono registra cerca de 15.482 usuários.

Em conjunto, a estrutura sugere que Ethereum continua a ser o centro institucional, enquanto Solana funciona cada vez mais como uma porta de retalho para ativos financeiros tokenizados.

Aumento de volume testa a resiliência de liquidez de Solana

O aumento das negociações de Solana sinaliza uma forte atividade, mas a liquidez subjacente revela uma estrutura mais complexa.

Dados DeFiLlama mostrou US$ 6,53 bilhões em TVL apoiando US$ 14,96 bilhões em DEX semanal volume. Isso produz uma relação liquidez/volume de 0,4, muito mais fina do que a de 4,57 do Ethereum. referência.

Como resultado, as negociações menores são executadas com derrapagens mínimas, reforçando o apelo de Solana entre os comerciantes de varejo.

No entanto, encomendas maiores ainda encontram pouca profundidade, onde o impacto dos preços aumenta rapidamente durante picos de procura.

Além disso, cerca de US$ 15,4 bilhões em fornecimento de moeda estável apoiou mais de 60% dos pares de negociação.

Essa liquidez da moeda estável ajudou a manter a atividade contínua do mercado nas bolsas baseadas em Solana.

Enquanto isso, a rede processou cerca de 3,4 mil transações por segundo, enquanto as taxas médias de transação ficou abaixo de US$ 0,00025.

Fonte: Terminal de Tokens

No entanto, o Ethereum preserva uma vantagem estrutural através de US$ 160 bilhões em moedas estáveis e expansão da liquidez RWA, sugerindo um mercado em camadas onde Solana impulsiona a velocidade de negociação enquanto Ethereum ancora a liquidação institucional.

Resumo Final

• Solana continua atraindo forte atividade comercial de varejo à medida que os volumes semanais se estabilizam perto de US$ 15 bilhões, embora a profundidade de liquidez permaneça menor do que a base de capital institucional da Ethereum.
• Ethereum mantém o domínio estrutural por meio de stablecoin mais profunda e liquidez RWA.