Riscos macro aumentam à medida que a Ucrânia aumenta a incerteza no mercado petrolífero

A Ucrânia complicou os esforços do presidente Donald Trump para estabilizar os mercados petrolíferos no meio da guerra com o Irão, amplificando os riscos para os mercados financeiros, incluindo as criptomoedas.

Durante quase um mês, os mercados foram dominados por uma única preocupação: a guerra no Irão. As perturbações no Estreito de Ormuz – um ponto de estrangulamento crítico do petróleo – levaram os preços a subir acentuadamente, alimentando receios de uma inflação persistente, de uma mudança de risco e de novas subidas das taxas da Fed.

Para acalmar as coisas, a administração Trump levantou rapidamente as sanções ao petróleo russo a curto prazo, abrindo a torneira para compensar as interrupções no fornecimento de petróleo causadas pela guerra no Irão.

Apareceu como um plano sólido para estabilizar os mercados energéticos até a Ucrânia os explodir.
Esta semana, a Ucrânia lançou ataques com drones contra portos e refinarias em Leningrado da Rússialevando ao que um observador descreveu como “a ameaça mais séria” às exportações de petróleo do país desde a invasão em grande escala da Ucrânia por Putin em 2022.

Os danos são significativos, com cerca de 40% da capacidade de exportação de petróleo da Rússia offline. Editor da Oilprice.com, Michael Kern descreveu como “primeiro um problema logístico – e depois um problema de abastecimento”, sublinhando que transportar petróleo para os compradores é agora tão difícil como produzi-lo.

“Em conjunto com a guerra no Médio Oriente e o encerramento de facto do Estreito de Ormuz e as subsequentes interrupções na produção de petróleo/GNL, a perturbação russa acrescenta um novo elemento aos já altíssimos preços do petróleo”, observou Kern.

Por outras palavras, os preços do petróleo poderão permanecer elevados durante mais tempo do que o inicialmente esperado. Para ativos de risco, incluindo bitcoin e outras criptomoedas, isso é um problema porque preços mais rígidos da energia podem levar a uma inflação rígida, potencialmente pressionando os bancos centrais globais para aumentarem os custos dos empréstimos e drenarem a liquidez.

Os comerciantes já estão se preparando para um potencial aumento da taxa do Fed no curto prazo. De acordo com a Bloomberg, os fluxos no mercado de opções vinculados às taxas de juros overnight indicam que os traders estão apostando num aumento das taxas dentro de duas semanas.

Tomados em conjunto, esses fatores sugerem que a resiliência recente do bitcoin pode enfrentar testes, com a faixa de US$ 65.000 a US$ 75.000 vulnerável a uma quebra negativa.

No momento desta publicação, bitcoin negociado perto de US$ 68.500queda de quase 2% nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinDesk. O petróleo WTI, que caiu quase 10% para US$ 83,95 por barril na segunda-feira, desde então se recuperou para US$ 93,50. O petróleo Brent está mais uma vez sendo negociado acima da marca de US$ 100.