O plano do investidor experiente para dividendos de 8,9% da tecnologia sobrevendida

Após uma queda de 30% este ano, a tecnologia é o último setor em que a maioria das pessoas deseja investir – o que o torna um excelente campo de caça para nós, investidores contrários em dividendos.

Mesmo assim, precisamos ter cuidado neste ambiente assustado pelo Fed, onde a volatilidade de curto prazo é certa, então vamos proteger nossos investimentos em tecnologia focando em um tipo de fundo fechado (CEF) que nos dá o seguinte:

• Um dividendo desproporcional de 8% + que pode nos ver através de mercados difíceis sem ter que vender ações, e…
• A habilidade de realmente lucrar quando os mercados ficam difíceis.

Obtemos esses dois pontos fortes raros no Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQ

QQQ
X), um CEF cujos sinais vitais vamos aprofundar um pouco.

Vamos falar um pouco mais sobre tecnologia primeiro – especificamente seu desempenho a longo prazo. Porque, embora a cautela seja necessária no curto prazo, há muitas razões para ser otimista no longo prazo, incluindo o histórico.

Espero que essa tendência continue, fazendo uma compra agora, especialmente por meio de um fundo “hedged” de altos dividendos como o QQQX, uma jogada inteligente.

Considere também que, com uma queda de 30% em relação ao seu recorde histórico, o NASDAQ
NDAQ

NDAQ
100 agora caiu ainda mais de sua alta histórica do que no ponto mais sombrio da pandemia de COVID-19, muito antes de vacinas, medicamentos eficazes ou mesmo qualquer ideia de quando os bloqueios terminariam.

Isso é um absurdo, considerando que todos nós estamos usando produtos e serviços de Maçã

AAPL
(AAPL), Amazônia

AMZN
(AMZN), Google

GOOG
(GOOG) e Microsoft

MSFT
(MSFT) mais do que nunca. Obviamente, o Federal Reserve é uma grande parte da história aqui, mas não é toda a história. Porque nos últimos dias, vimos a tecnologia começando a se estabilizar, o que faz sentido quando você analisa os fundamentos.

As melhores empresas pelos menores preços

Os investidores parecem estar percebendo lentamente que o NASDAQ é muito barato, com um índice P/L de 22,3 (segundo gráfico acima), apesar do fato de que o lucro por ação está crescendo a uma taxa de 13%. Da mesma forma, o índice P/L do NASDAQ 100 está mais próximo do S&P 500 (que é de cerca de 19,3) do que há anos, embora as empresas do NASDAQ estejam registrando um crescimento de lucros mais rápido do que a taxa de crescimento mais modesta de 4,1% do S&P.

Assim, enquanto todo mundo está se agitando com o Fed e a inflação, que são problemas sérios no curto prazo, eles estão jogando fora o bebê com a água do banho e vendendo empresas muito boas que são pedras angulares da economia moderna.

Como lucrar com a volatilidade tecnológica de curto prazo – e se preparar para ganhos de longo prazo

Agora vamos voltar para o QQQX, porque ele pode oferecer às empresas de tecnologia de grande capitalização no NASDAQ um bom “desconto de venda” de cerca de 30%, juntamente com um pouco de proteção contra desvantagens e um fluxo de renda robusto de 8,9%.

Uma boa parte desse fluxo de renda, juntamente com essa diminuição na volatilidade, vem do fato de que QQQX vende opções de compra em suas participações, e o fundo detém a totalidade do NASDAQ 100. Essas opções dão ao QQQX um fluxo de renda que ele repassa para os investidores – e esse fluxo de renda está diretamente ligado à volatilidade, porque quanto mais volátil o mercado, mais os traders estão dispostos a pagar por essas opções.

Veja como funciona: a administração do QQQX vende opções de compra, que são basicamente contratos em que o fundo vende o direito de comprar suas ações a outro investidor a um preço fixo da ação em troca de um pagamento em dinheiro, conhecido como prêmio. Isso dá ao vendedor proteção contra uma desaceleração, pois eles mantêm o prêmio, não importa o que aconteça, e a opção expira se a ação cair abaixo do preço definido.

Se a ação subir acima desse preço, ela será vendida ou “chamada”. Isso pode limitar o lado positivo do fundo, pois inevitavelmente venderá bons desempenhos, mas o fundo consegue manter o prêmio.

Essa estratégia é um bom momento para examinar de perto o QQQX como uma maneira de jogar a volatilidade de curto prazo no mercado e, em seguida, no longo prazo, mudar para um CEF de tecnologia “pura” à medida que o setor atinge o fundo e (inevitavelmente ) inicia outra ascensão.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para mais ótimas ideias de renda, clique aqui para nosso último relatório “Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Seguros de 8,4%.”

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