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O Bitcoin acaba de perder US$ 90.000, e um aumento silencioso nos mercados de energia sugere que a dor ainda não acabou
O Bitcoin foi negociado perto de US$ 86.800 na manhã de segunda-feira, depois de reverter seu movimento de domingo acima de US$ 90.000, à medida que o petróleo bruto subia e o ouro caía.
Valor de mercado US$ 1,75 trilhão
Volume 24h US$ 43,63 bilhões
Alta de todos os tempos US$ 126.173,18
O gráfico Bitcoin-dólar americano de 30 minutos do TradingView mostra o BTC atingindo um pico de cerca de US$ 90.000 antes de cair para a manhã dos EUA.
Vimos o petróleo bruto West Texas Intermediate subir cerca de 1,77%, o ouro cair cerca de 1,74% e o indicador de taxa de 10 anos dos EUA cair cerca de 0,44%, com o rendimento próximo de 4,00%.
| Ativo (intradiário, instantâneo do gráfico) | Mover | Nível mostrado |
|---|---|---|
| BitcoinUSD | -0,85% | US$ 86.828 |
| Petróleo bruto WTI | +1,77% | US$ 58,00 |
| Ouro | -1,74% | US$ 4.451,75 |
| EUA 10 anos (medidor de taxa) | -0,44% | 4,00% |
A combinação de ativos cruzados colocou uma aposta na energia, enquanto os metais e a duração cederam terreno, uma configuração que pode apertar as condições financeiras quando os preços dos mercados sofrerem mais pressão inflacionária.
A evolução do petróleo seguiu-se aos desenvolvimentos geopolíticos do fim-de-semana e à atenção renovada sobre os riscos de abastecimento no Médio Oriente. De acordo com Reutersa menor liquidez no final do ano ampliou o avanço.
A queda do ouro também eliminou um vento favorável que apoiou o posicionamento de “ativos tangíveis”.
Os metais preciosos recuaram após fortes ganhos, com a realização de lucros pesando sobre o ouro e a prata após níveis recordes.
Quando as correlações entre ativos se estreitam, uma queda nos metais pode reduzir a oferta marginal que às vezes se espalha para o Bitcoin junto com a exposição às commodities.
As taxas foram mistas, mesmo com o rendimento de 10 anos caindo no instantâneo intradiário.
Economia Comercial mostrou o rendimento de 10 anos dos EUA perto de 4,1% no final de dezembro.
Para Bitcoin, rendimentos reais e o dólar é muitas vezes mais importante do que os rendimentos nominais. Retornos reais mais elevados podem aumentar a taxa mínima para a detenção de activos sem rendimento, enquanto rendimentos reais mais baixos podem deixar mais espaço para a atribuição de riscos.
Posicionamento de derivativos pode adicionar torque perto do Ano Novo
Um grande vencimento de opções no final do ano no Deribit pode ser seguido por um período em que corretores e fundos reconstroem hedges. O spot pode se mover rapidamente quando a liquidez é irregular.
O impulso do fim de semana acima de US$ 90.000 e a rápida reversão para meados de US$ 80.000 se encaixam nesse tipo de fita. Os fluxos de hedge e a desalavancagem podem dominar a descoberta de preços por curtos períodos, mesmo sem um título específico para criptomoedas.
O próximo impulso para o Bitcoin pode vir dos lançamentos macro dos EUA, em vez de um catalisador cripto-nativo.
As vendas pendentes de imóveis nos EUA foram divulgadas na segunda-feira, seguidas pelos preços dos imóveis Case-Shiller e pelo PMI de Chicago na terça-feira, e depois pela ata da reunião do Federal Reserve na quarta-feira.
Barron’s sinalizou a ata como uma leitura importante sobre como os formuladores de políticas enquadraram os riscos de inflação e a trajetória da política até 2026.
Os traders de energia também observam os dados semanais dos estoques dos EUA para saber se o movimento do petróleo se mantém após o impulso geopolítico inicial.
Para os traders, os indicadores de mercado cruzado são diretos
Uma oferta sustentada de petróleo que aumente as expectativas de inflação pode pressionar ativos de longa duração e negociações com beta mais elevado, incluindo criptomoedas. Um resfriamento do petróleo bruto pode aliviar parte dessa pressão.
Nas taxas, uma nova subida no rendimento a 10 anos a partir da área baixa de 4% pode apertar as condições mesmo sem uma grande movimentação do dólar. Um desvio mais baixo pode reabrir espaço para o Bitcoin testar novamente os níveis que falharam no fim de semana.
No gráfico, a zona de rejeição do fim de semana em torno de US$ 90.000 agora representa uma oferta indireta, onde as ordens de parada e a realização de lucros podem se acumular.
No lado negativo, meados de US$ 80.000 foi a primeira área de demanda durante a retração. Uma quebra abaixo dessa região poderia expor os baixos US$ 80.000, onde as propostas já apareceram.
Se o petróleo permanecer firme nas atas do Fed e os preços do mercado de títulos apresentarem maior risco de inflação, os vendedores poderão pressionar por maior liquidez abaixo de meados dos US$ 80.000.
Se o petróleo esfriar e os rendimentos permanecerem contidos, o Bitcoin poderá girar entre meados dos US$ 80.000 e a área de US$ 90.000 à medida que os fluxos pós-vencimento se normalizarem.
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