Novos estímulos dos EUA podem repetir o boom de 2020 e a queda de 2022 – Como?

Principais conclusões

O que está impulsionando a recente recuperação das criptomoedas?

Um estímulo de US$ 440 bilhões, cortes nas taxas do Fed e inflação controlada alimentaram um posicionamento otimista de curto prazo, empurrando a capitalização de mercado das criptomoedas.

Existem riscos futuros para os investidores?

O aumento da inflação, o aumento da dívida dos EUA e a insuficiência de receitas tarifárias poderão desencadear um retrocesso ao estilo de 2022 para 2026.

A economia dos EUA começa a parecer que está a recuperar.

Depois de quase 40 dias, o paralisação do governo está finalmente sendo levantado. E, na hora certa, isso aconteceu logo depois que o presidente Trump postado cerca de um “dividendo tarifário” de 2.000 dólares para os americanos, excluindo as faixas de rendimento mais elevado.

A partir daí, o mercado criptográfico não esperou mais.

Rasgou quase 40%, empurrando valor total de mercado para cerca de US$ 3,57 trilhões. Mas a grande questão é o que isso significa no futuro. O estímulo é realmente o motor principal que impulsiona o impulso da criptografia até o final de 2025 e 2026?

Os fluxos de capital aumentam à medida que o estímulo aumenta os ativos de risco

O posicionamento do investidor criptográfico de curto prazo tornou-se solidamente otimista.

De uma perspectiva macro, este movimento não é aleatório. A verificação de estímulo chega a uma posição relativamente estável, apoiada por dados “mais suaves do que o esperado”, como inflação permanecendo sob controle apesar das tarifas em vigor.

Adicione o Fed ciclo de flexibilizaçãocom dois cortes de taxas já em vigor, e o cenário de liquidez torna-se ainda mais favorável aos ativos de risco. BResumindo, os investidores em criptografia estão precificando que o estímulo alimentará os fluxos de capital.

Fonte: X (Carta Kobeissi)

Do ponto de vista técnico, analistas vemos um estímulo de US$ 440 bilhões no horizonte.

Com base no gráfico acima, existem cerca de 220 milhões de adultos nos EUA que cumprem os critérios de rendimento, sendo os 15% mais ricos excluídos como “de rendimento elevado”. Isso equivale a cerca de 220 milhões × US$ 2.000, ou US$ 440 bilhões em pagamentos.

Neste contexto, os entusiastas da criptografia foram rápidos em traçar paralelos com o ciclo de estímulo COVID de 2020 e a corrida de touros de 2021. Dito isto, os analistas ainda aconselham cautela. Então, o posicionamento criptográfico de longo prazo ainda está no limbo?

Os touros cripto enfrentam ventos contrários devido ao estímulo e à dívida

O ciclo de estímulo de 2020 ocorreu mais tarde durante o mercado baixista de 2022.

Para contextualizar, em 2020, o governo dos EUA lançou três rodadas de cheques de estímulo para aumentar a liquidez, totalizando mais de US$ 814 bilhões.

O resultado? Esses pagamentos alimentaram uma alta, empurrando o mercado de criptografia para cima em mais de 180%.

Dito isto, conforme observado na Carta Kobeissi, o influxo de liquidez também desencadeou um enorme ciclo de inflação, enviando o índice de inflação dos EUA para 9% em Junho de 2022, o que por sua vez provocado a queda anual de 70% do mercado de criptografia.

Fonte: X (Carta Kobeissi)

Em suma, o impacto a longo prazo do estímulo pode ser pessimista para a criptografia.

Dito isto, a questão é: será que as tarifas compensarão parte desta pressão?

Em agosto de 2025, os EUA coletado US$ 30 bilhões em receitas tarifárias. Ainda assim, o défice desse mês foi de 345 mil milhões de dólares, pelo que as tarifas cobriram apenas 10% do défice.

Adicione US$ 37 trilhões em Dívida dos EUAe um estímulo deste tamanho poderia adicionar mais tensão. Conseqüentemente, o posicionamento de curto prazo parece otimista, mas o aumento da inflação e o aumento da dívida podem desencadear uma retração da criptografia no estilo de 2022 em direção a 2026.