Mudança nas regras dos EUA pode abrir trilhões em fundos 401(k) para criptografia

O Departamento do Trabalho dos EUA propôs uma regra que tornaria mais fácil para os planos 401(k) incluir ativos alternativos, como criptomoedas, private equity e imóveis.

O proposta é uma resposta ao pedido do presidente Donald Trump ordem executivadivulgado em agosto, que instruiu o Departamento do Trabalho e a Comissão de Valores Mobiliários a facilitar o acesso expandido a ativos alternativos em 401(k)s.

“Esta regra proposta mostrará como os planos podem considerar produtos que reflitam melhor o cenário de investimento tal como existe hoje”, disse a secretária do Trabalho, Lori Chavez-DeRemer, num comunicado.

Se adotada, a regra marcaria uma mudança na forma como os planos de aposentadoria são elaborados. Durante anos, a maioria dos 401(k)s concentrou-se em ações e títulos. A nova abordagem permitiria aos fornecedores de planos adicionar uma combinação mais ampla de ativos, incluindo tokens digitais e fundos do mercado privado que não são negociados em bolsas públicas.

A mudança se baseia em mudanças anteriores. Em maio passado, o Departamento do Trabalho rescindiu orientações anteriores que pedia aos fiduciários que exercessem “extremo cuidado” antes de adicionar criptografia aos planos de aposentadoria. A ordem executiva de Trump foi mais longe, apelando a que os ativos digitais fossem tratados da mesma forma que outras opções de investimento.

Ainda assim, a proposta atraiu críticas de alguns legisladores e consultores financeiros.

“À medida que surgem rachaduras no mercado de crédito privado, os retornos do capital privado caem para mínimos de 16 anos e a criptografia continua caindo, o presidente Trump decidiu que agora é a hora de colocar todos esses ativos de risco nos 401(k)s dos americanos”, disse a senadora Elizabeth Warren em um comunicado. Ela alertou que a regra poderia expor os trabalhadores a perdas e, ao mesmo tempo, beneficiar grandes empresas financeiras.

Os riscos da criptografia podem ser grandes. Os planos 401(k) dos EUA detêm biliões de dólares em poupanças para a reforma, e mesmo uma pequena mudança para ativos digitais poderia enviar novo capital para o mercado. Se um grande plano com dezenas de milhares de trabalhadores alocasse apenas 1% de seu portfólio para bitcoin, isso se traduziria em milhões de dólares fluindo para fundos criptográficos ou tokens.