Mineiros de Bitcoin enfrentam um novo rival por energia barata enquanto Anthropic assina acordo de computação de vários gigawatts

Antrópico tem anunciou uma parceria com Google e Broadcom para “múltiplos gigawatts” de capacidade de computação TPU de próxima geração que deverá entrar online a partir de 2027, um compromisso que a empresa considerou o mais significativo até o momento, à medida que o crescimento da receita acelerou para uma taxa de execução anual de US$ 30 bilhões, de US$ 9 bilhões no final de 2025.

A escala da procura de computação por IA está agora a competir directamente com a mineração de bitcoin pelos mesmos recursos escassos – ligações à rede, licenças de terreno, infra-estruturas de refrigeração e electricidade barata.

UM Rastreador de Cambridge estima que a mineração de bitcoin consome cerca de 13 a 25 gigawatts de energia contínua em todo o mundo, dependendo das suposições de eficiência de hardware.

A Anthropic, garantindo vários gigawatts em um único acordo, além da capacidade existente no AWS Trainium, Google TPUs e GPUs Nvidia, mostra a rapidez com que a IA está se tornando um concorrente de nível semelhante para a mesma infraestrutura de energia da qual as mineradoras dependem.

E a Antrópica é uma empresa. A OpenAI, que arrecadou US$ 122 bilhões na semana passada e descreveu a computação como um “fosso estratégico”, está construindo um portfólio de infraestrutura ainda mais amplo, abrangendo cinco provedores de nuvem e quatro plataformas de chips.

A construção agregada da computação de IA representa agora uma das maiores fontes de nova demanda de eletricidade nos Estados Unidos, chegando no mesmo momento em que os mineradores de bitcoin estão decidindo se mineram bitcoin ou alugam sua infraestrutura para empresas de IA.

Essa decisão está cada vez mais indo em uma direção. A Core Scientific converteu uma parte significativa de sua capacidade de mineração em hospedagem de IA por meio de um acordo com a CoreWeave. Iris Energy e Hut 8 expandiram suas receitas de IA e computação de alto desempenho. Riot Platforms, MARA Holdings e Genius Group divulgaram a venda de mais de 19.000 BTC de seus títulos do tesouro na semana passada, um sinal de que a economia da mineração por si só não está sustentando as operações nos preços e níveis de dificuldade atuais.

Um minerador de bitcoin operando com um gigawatt de capacidade obtém receitas que flutuam de acordo com o preço do bitcoin e a dificuldade da rede. O mesmo gigawatt alugado a uma empresa de IA ganha uma taxa contratada com fluxos de caixa previsíveis.

Com bitcoin de US$ 69.000, com dificuldade em atingir máximos históricos e custos de energia aumentando junto com todos os outros consumidores industriais que competem pela mesma capacidade de rede, o aluguel de IA geralmente paga melhor.

Os números da receita por trás da expansão contam sua própria história. A Anthropic disse que o número de clientes empresariais que gastam mais de US$ 1 milhão anualmente com Claude dobrou de 500 para mais de 1.000 em menos de dois meses.

Nada disso significa que a mineração de bitcoin está morrendo. O hashrate da rede continua atingindo níveis recordes acima de 1 zetahash por segundo.

Mas os mineiros que sobrevivem ao ciclo actual podem parecer menos empresas de energia que produzem bitcoin e mais empresas de infra-estruturas que extraem bitcoin paralelamente enquanto alugam o seu activo real, energia barata em escala, a uma indústria de IA que não consegue construir centros de dados suficientemente rápido.