Fraqueza versus ações fala de demanda morna

Bitcoin Bitcoin$90.866,92 tentou uma recuperação no final do fim de semana, mas mesmo esses pequenos ganhos foram revertidos principalmente na ação inicial dos EUA na segunda-feira, com o preço se estabelecendo silenciosamente perto da área de US$ 90.000 pelo resto do dia.

Negociando em torno de US$ 90.500 com o fechamento das ações dos EUA, o bitcoin caiu cerca de 1% nas últimas 24 horas.

As principais altcoins também lutaram para manter seus ganhos. Éter de Ethereum ETH$3.132,92 caiu um pouco, mas teve um desempenho um pouco melhor e subiu para seu preço relativo mais forte em relação ao BTC em mais de um mês. Outros desempenhos notáveis ​​foram o Zcash, focado na privacidade ZEC$411,50 e a blockchain Canton Network (CC) centrada na instituição, ambas registrando ganhos de dois dígitos. O mercado mais amplo de criptomoedas, medido pelo Índice CoinDesk 20, caiu 0,8%.

Embora a ação das criptomoedas tenha sido silenciada, os rendimentos dos títulos públicos de longa duração dispararam em meio a temores de que problemas nos títulos japoneses se espalhassem para outros mercados. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,19%, o seu nível mais elevado em cerca de três meses, enquanto a dívida pública do Reino Unido e de outros países europeus também foi vendida. Entretanto, o rendimento das obrigações japonesas a 10 anos continuou a subir para 2%, um nível não visto em quase duas décadas.

As ações dos EUA também caíram durante o dia, com o S&P 500 caindo 0,5% e o Nasdaq 0,3%, pesando sobre o apetite mais amplo pelo risco.

O principal evento desta semana será a última reunião do Federal Reserve do ano. Embora um corte de 25 pontos base esteja totalmente integrado nas expectativas, as mensagens sobre uma trajetória futura ou outras medidas de liquidez poderão provocar volatilidade na quarta-feira.

“Qualquer flexibilização das condições financeiras ou enfraquecimento adicional do dólar americano poderia fornecer ventos favoráveis, enquanto qualquer surpresa agressiva em torno do ritmo ou extensão da acomodação política do Federal Reserve poderia amplificar a pressão negativa sobre os mercados de criptografia”, disse Joel Kruger, estrategista de mercado da LMAX, em nota.

BTC enfrenta ventos contrários estruturais

Apesar da recente recuperação do Bitcoin em relação às baixas de novembro, os analistas da Bitfinex alertaram que a maior criptomoeda está enfrentando fraqueza estrutural e enfraquecendo a demanda spot.

Embora o S&P 500 esteja sendo negociado perto de máximos recordes, o BTC está preso em um intervalo, destacando uma divergência cada vez maior entre criptomoedas e ativos de risco tradicionais que aponta para uma fraqueza relativa, apontaram eles em um Relatório de segunda-feira.

A Bitfinex descreveu vários sinais importantes que reforçam esta visão:

• Saídas persistentes de ETFs de bitcoin à vista listados nos EUA, com traders vendendo com força em vez de acumular, conforme mostrado por um Delta de Volume Cumulativo (CVD) fortemente negativo nas principais bolsas.
• Mais de sete milhões de BTC estão agora com perdas não realizadas, ecoando um sentimento de baixa semelhante ao período de consolidação de 2022.
• Embora as entradas de capital permaneçam ligeiramente positivas em 8,69 mil milhões de dólares por mês (medidas pela variação líquida realizada do limite máximo), estão bem abaixo dos níveis máximos, oferecendo apenas uma modesta proteção contra riscos descendentes.

Todos esses fatores resultam em uma configuração frágil no final do ano, argumentaram analistas da Bitfinex.

“Com o enfraquecimento da procura spot, o mercado enfrenta agora um cenário significativamente mais favorável para a compra”, afirmou o relatório. “Isto reduz o apoio imediato aos preços e aumenta a sensibilidade aos choques externos, à volatilidade impulsionada pelo macro e a qualquer maior aperto nas condições financeiras.”