Escassez de Bitcoin na cadeia e macroeconomia incerta criam divergência extrema – detalhes

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O Bitcoin permanece nas profundezas do mercado baixista, com preços oscilando em torno de US$ 67.000, apesar de um breve aumento durante a semana. De acordo com o analista de mercado GugaOnChain, as atividades subjacentes do mercado sugerem que o ativo digital está passando por uma fase complexa e por uma divergência marcada por uma divisão crescente entre o estreitamento da oferta na cadeia e o aumento da incerteza macroeconômica.

Sinais de alta do Bitcoin: escassez na rede e acumulação silenciosa

Em um Postagem rápida em 3 de abril, GugaOnChain destaca uma série de mudanças estruturais sob a recente ação do preço do Bitcoin. O analista compartilha dados on-chain mostrando que aproximadamente 66.300 BTC, no valor de cerca de US$ 4,44 bilhões, foram retirados das exchanges no mês passado. Este tipo de tendência é indicativo de um movimento em direção ao armazenamento a longo prazo, reduzindo assim a quantidade de Bitcoin prontamente disponível para venda e contribuindo para uma compressão do lado da oferta.

Além disso, as transações Over The Counter (OTC) representaram 92,1% do volume recente de negociações do Bitcoin, ou seja, US$ 16,49 bilhões, em comparação com apenas 7,9% nas carteiras de ordens públicas. Este é outro desenvolvimento otimista que aponta para uma acumulação institucional silenciosa e uma crescente escassez de BTC. Em contraste, os investidores de retalho continuam a sair do mercado, uma vez que os dados mostram perdas realizadas totalizando aproximadamente 690 milhões de dólares em 24 horas, um sinal de capitulação que muitas vezes acompanha as correções na fase final. No entanto, tal comportamento, combinado com a acumulação inteligente de dinheiro, tem historicamente precedido os mínimos de preços locais porque mãos mais fracas saem do mercado, reduzindo efectivamente a pressão de venda.

As incertas nuvens macroeconômicas

Apesar do choque de oferta criado, o Bitcoin continua fortemente sujeito a fatores macroeconômicos externos. Estas incluem condições de liquidez global, decisões sobre taxas de juro e tensões geopolíticas, que são todas capazes de desencadear reações abruptas do mercado que podem anular a dinâmica de alta da oferta. Neste ambiente, a utilização do Top 5 Exchange Whale Inflow é uma ferramenta de monitorização crítica que mostra a resposta em tempo real destes grandes intervenientes aos choques macro.

Em meio a riscos geopolíticos aumentados, como visto recentemente na guerra EUA-Irã-Israel, monitorar os fluxos para grandes bolsas, como Binance (para avaliar a demanda global) e Base de moedas (para verificar o interesse dos investidores dos EUA) é uma forma eficiente de identificar potenciais vendas ou flash crashes. Para contextualizar, a média de sete dias dos 5 principais fluxos de baleias em exchanges é atualmente de 16.551 BTC. Qualquer aumento acentuado nesta métrica refletirá uma mudança do comportamento de acumulação para um comportamento de procura de liquidez e precederá qualquer queda de preços.

No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin era negociado a US$ 66.889, após um ganho de 1,36% na semana passada. Enquanto isso, o volume diário de negociações caiu 41,68% e foi avaliado em US$ 22,91 bilhões. Notavelmente, o perfil de risco-recompensa do Bitcoin permanece favorável, uma vez que a pressão de venda no varejo se esgotou em grande parte, sugerindo que um potencial fundo local poderá se formar em breve. No entanto, um aumento na probabilidade de uma falha à esquerda sugere que qualquer queda acentuada poderá ter efeitos graves, colocando assim o mercado numa posição delicada.

Imagem em destaque do Flickr, gráfico do Tradingview

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