Duplo Zero: Explicando por que a alta de 10% da 2Z enfrenta riscos negativos

O Duplo Zero [2Z] protocolo, uma rede de gerenciamento e criação de desempenho para infraestrutura de blockchain, viu seu token subir mais de 10% nas últimas 24 horas, até o momento, em meio a fluxos crescentes no mercado de derivativos.

Apesar do aumento dos preços, a participação no mercado continua fortemente orientada para a especulação. O envolvimento no mercado spot permanece limitado, enquanto o número de detentores de tokens permaneceu praticamente inalterado em cerca de 6.710, destacando a falta de demanda orgânica por trás da mudança.

Para aumentar a cautela, a participação perpétua das baleias no lado da compra permanece silenciosa. Os principais traders da Binance ainda não se comprometeram significativamente com um posicionamento de baixa, levantando preocupações sobre a durabilidade da recuperação atual.

O que está impulsionando o aumento de preços do 2Z?

A recente vantagem em 2Z foi alimentada principalmente por um aumento no capital especulativo, em vez de compras à vista sustentadas.

Nas últimas 24 horas, os traders abriram US$ 9,22 milhões em contratos perpétuos 2Z, elevando os juros em aberto para US$ 22,6 milhões, no momento da escrita. Isto representa uma maior convicção em ambos os lados do mercado.

Fonte: CoinGlass

O aumento na atividade de derivativos segue-se ao Double Zero, atingindo uma taxa de transferência de 4,45 TBps (terabytes por segundo), um marco de desempenho que torna a rede cerca de 4.450 vezes mais rápida do que uma conexão doméstica padrão de Internet.

Esta atualização expande significativamente a capacidade de largura de banda para blockchains construídos ou integrados ao protocolo.

Embora o desenvolvimento melhore o apelo técnico da rede, o posicionamento otimista foi validado mais claramente através dos dados da Taxa de Financiamento do que apenas pela ação dos preços.

As taxas de financiamento, que indicam qual lado do mercado paga um prémio para manter posições, tornaram-se decisivamente positivas.

Além disso, os traders de posições longas estavam a pagar uma taxa de financiamento de 0,0047%, sinalizando que os participantes otimistas estão dispostos a absorver custos mais elevados para manter a exposição. Isto acrescenta confiança às perspectivas mais amplas da 2Z, pelo menos entre os comerciantes retalhistas e de média dimensão.

As baleias Binance permanecem cautelosas

A relação de compra/venda do comprador fornece informações sobre se o volume de mercado perpétuo favorece compradores ou vendedores.

Numa base de mercado, o rácio permanece acima de 1, indicando que as negociações de alta ainda superam as de baixa em todo o volume total. Isto sugere que as posições longas continuam a dominar a actividade global do mercado.

No entanto, uma análise mais detalhada do comportamento dos principais traders revela uma imagem contrastante. Os dados mostram um aumento constante no posicionamento de baixa entre as baleias, com as ordens de venda dos compradores começando a superar as compras dos compradores no nível dos traders de topo.

Fonte: CoinGlass

O posicionamento dos principais traders é atualmente de 0,73, bem abaixo do limite neutro de 1. Isto indica que os grandes traders estão cada vez mais inclinados para a baixa, um fator de risco notável dada a sua influência sobre a liquidez e a direção dos preços.

Esses traders continuam a representar uma parcela significativa da atividade no mercado perpétuo da 2Z, que atualmente registra volumes em torno de US$ 34,62 milhões.

Apesar desta divergência, as condições de mercado mais amplas permanecem relativamente equilibradas. No momento em que este artigo foi escrito, a relação geral de compra/venda da Binance Taker era de 1,36, já que os comerciantes de varejo ainda estão proporcionando um impulso de alta e compensando a pressão de venda impulsionada pelas baleias.

Os riscos negativos permanecem em foco

Embora os ganhos recentes do 2Z tenham atraído a atenção, eles não garantem a continuação da recuperação.

Um exame da liquidação mapa de calor aponta para um potencial risco descendente. Vários clusters de liquidação formaram-se abaixo do nível de preços atual, criando áreas onde o preço poderia gravitar se a dinâmica enfraquecesse.

Estes clusters actuam frequentemente como ímanes para a acção dos preços, puxando o mercado para zonas de liquidez concentrada. Com vários clusters posicionados abaixo do nível atual, 2Z ainda poderá enfrentar um movimento corretivo no curto prazo.

Fonte: CoinGlass

Dito isto, os dados de liquidação não ditam a direção dos preços com certeza. Em alguns casos, os mercados afastam-se destas zonas sem desencadear liquidações pendentes, especialmente quando o sentimento muda abruptamente ou quando novo capital entra no mercado.

Considerações Finais

• As entradas de capital em 2Z permanecem elevadas, uma vez que os comerciantes especulativos apostam na contínua valorização dos preços.
• Os principais traders da Binance, no entanto, aumentaram a exposição do lado do vendedor, com os contratos curtos dominando o volume em níveis-chave.