Dow despencou 500 pontos com a queda de mais ações de bancos

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Os principais índices de ações caminharam para seu pior dia em mais de um mês na terça-feira, enquanto uma série de ações de bancos regionais continuavam em colapso após o fracasso do fim de semana da Primeira República – aumentando o desconforto dos investidores antes de uma reunião crítica do Federal Reserve.

“A natureza desse mergulho em particular parece diferente do que aconteceu em março”, diz um analista … [+] que alerta para as implicações para o setor bancário regional.

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Fatos principais

Apesar das negociações quase estáveis na manhã de terça-feira, o Dow Jones Industrial Average mergulhou profundamente em território negativo à medida que o dia avançava, caindo 540 pontos, ou 1,6%, para 33.514 às 11h40 ET, enquanto o S&P 500 e a pesada tecnologia Nasdaq caíram 1,7% e 1,4%, respectivamente.

Uma série de ações de bancos regionais liderou a queda do mercado, com Pacwest Bancorp caindo 39%, Western Alliance 21% e Metropolitan Bank 19% – volatilidade que desencadeou várias interrupções nas negociações ao longo do dia e empurrou o Regional Bank Sector ETF para seu nível mais baixo desde outubro de 2020.

“A natureza deste mergulho em particular parece diferente do que foi em março [when Signature Bank abruptly collapsed and Silicon Valley Bank failed]”, escreveu o fundador da Vital Knowledge, Adam Crisafulli, em um e-mail na terça-feira, explicando que os investidores estavam na época examinando as perdas nas carteiras de títulos, enquanto agora estão preocupados com o setor bancário regional mais amplo em geral.

Com os custos de financiamento subindo e a receita de juros ultrapassando seu pico, os bancos estão mais propensos a enfrentar perdas nos próximos meses – colocando os bancos regionais em desvantagem, uma vez que os investidores temem que muitos deles “são como varejistas enfadonhos de tijolo e argamassa focados em vender produtos não -commodities perecíveis no advento da era da Amazon e do comércio online”, acrescenta Crisafulli.

As consequências ocorrem apenas um dia depois que o chefe do JPMorgan, Jamie Dimon procurado para acalmar as preocupações sobre o setor bancário, dizendo que o sistema é “muito estável”, mas ainda alertando: “Você verá outras rachaduras no sistema”.

O que observar

O Fed deve anunciar se vai pausar ou continuar seus aumentos nas taxas de juros na conclusão de sua reunião de política monetária na tarde de quarta-feira. O mercado futuro implica apenas 19% de chance de o banco central manter as taxas inalteradas e 81% de chance de aumentar novamente as taxas em 25 pontos-base, de acordo com a CME FedWatch Tool. Nas últimas semanas, as chances cresceram em favor de outro aumento de taxa – apenas para diminuir ligeiramente após o fim de semana da Primeira República. falha.

Tangente

Apesar de setores da economia sofrerem grandes impactos, o trabalho do Fed em controlar a inflação está longe de terminar, e as autoridades têm reconhecido o difícil caminho à frente, pois eles continuaram seus aumentos agressivos nas taxas. A inflação anual caiu pelo nono mês consecutivo em março, mas os preços ao consumidor ainda subiram 5% anualmente – bem acima da meta de 2% do Fed.