DeFi interrompe o vazamento de liquidação: protocolos recuperam bilhões perdidos para bots MEV

O DeFi está abordando uma ineficiência importante à medida que os protocolos se movem para recuperar valor, uma vez capturados por bots externos de Valor Extraível Máximo (MEV) durante as liquidações.

Durante anos, os bots exploraram janelas de liquidação, extraindo lucros enquanto o valor vazava dos usuários e enfraquecia a sustentabilidade do protocolo ao longo do tempo.

À medida que esse vazamento cresceu muito para ser ignorado, o Ethereum [ETH] os mercados de empréstimos começaram a deter cerca de US$ 2,16 bilhões em posições liquidáveis.

Dentro disso, a Compound foi responsável por US$ 1,23 bilhão, enquanto a Sky detinha cerca de US$ 801 milhões, destacando oportunidades de extração persistentes durante a volatilidade.

No entanto, os protocolos estão a redesenhar os mecanismos através de leilões e liquidações controladas para reter o valor internamente, em vez de o deixar escapar. Esta mudança muda quem beneficia do stress do mercado, permitindo que os protocolos capturem e reciclem valor em vez de o perderem.

Como resultado, o DeFi fortalece a sua estrutura económica, melhorando a sustentabilidade e reforçando a resiliência a longo prazo

Aave recupera MEV enquanto SVR remodela os fluxos de liquidação

Aave [AAVE] não está apenas a refinar o seu sistema; está a expandir um modelo que já está a mudar a forma como o valor se move durante as liquidações. Depois de se mostrar eficaz em Ethereumonde Aave recapturou mais de US$ 16,7 milhões em MEV, o protocolo agora estende SVR para Arbitrum e Base.

Essa expansão está acontecendo porque o modelo anterior deixou muito valor na mesa. Os bots capturaram consistentemente lucros de liquidação, especialmente durante a volatilidade, enquanto os protocolos obtiveram poucos benefícios. O SVR muda isso redirecionando esse fluxo de volta para o ecossistema do Aave.

À medida que esta implementação se expande através das cadeias, os eventos de liquidação não atuam mais como puros pontos de extração. Em vez disso, tornam-se canais de receitas controlados que fortalecem o protocolo.

A implicação destas mudanças é clara. Aave está transformando volatilidade em receita, o que melhora a sustentabilidade e estabelece um precedente sobre como os protocolos DeFi capturam valor no futuro.

SVR aumenta receita, mas a sustentabilidade permanece incerta

À medida que o SVR começa a se expandir nas redes, o foco muda do sucesso inicial para saber se esses ganhos podem realmente se manter ao longo do tempo. Os resultados iniciais parecem fortes, mas levantam uma questão mais profunda sobre durabilidade.

Aave agora está perto de US$ 23,87 bilhões em televisãoenquanto a receita atinge US$ 6,24 milhões em 30 dias, apontando para uma taxa de execução anual de US$ 76 milhões. Este crescimento não é acidental, uma vez que a actividade de liquidação está agora a alimentar directamente as receitas do protocolo.

Esta mudança acontece porque o valor já não escapa aos bots e, em vez disso, flui de volta para o ecossistema, fortalecendo o fluxo de caixa interno. No entanto, esta força é condicional. As receitas aumentam com a volatilidade e a procura de empréstimos, mas diminuem quando a actividade abranda.

Em suma, esta abordagem deixa um resultado claro. O SVR melhora a economia da Aave, mas somente a atividade sustentada do mercado pode transformar esses ganhos em crescimento de valor durável.

Resumo Final

• O protocolo Aave internaliza o MEV por meio do SVR, fortalecendo a mudança do DeFi em direção à captura de valor sustentável.
• AAVE mostra receitas crescentes e maior eficiência, mas o crescimento a longo prazo continua dependente da volatilidade.