Declínio do Bitcoin sinaliza fraqueza estrutural à medida que liquidez e condições macro pioram – Detalhes

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Surgiu uma avaliação recente do mercado Bitcoin, sugerindo que a principal criptomoeda sofre de falta de resistência estrutural. Notavelmente, a causa da fraqueza é uma combinação de factores subjacentes inter-relacionados.

Volatilidade do mercado aumenta à medida que a liquidez disponível diminui

Em um recente Postagem sobre CryptoQuant via QuickTake, a XWIN Research Japan destaca que o mercado Bitcoin está passando por uma fase crítica, onde uma leve atividade institucional poderia compensar grandes mudanças em seu preço. O grupo de pesquisa aponta razões para esta hipótese, afirmando primeiro que houve um declínio significativo no volume de negócios.

Segundo a XWIN Research, esta queda no volume de negócios ocorre há vários meses, resultando em pouca liquidez de mercado. Nesta condição, o mercado fica altamente sensível às notícias e até mesmo aos fluxos de curto prazo, criando um efeito exponencial no mercado.

Esta situação atual é ainda reforçada pela métrica Bitcoin: Active Addresses, que rastreia o número de endereços de carteira exclusivos que enviam ou recebem ativamente Bitcoin durante um determinado período. Quando os endereços ativos diminuem junto com o preço, isso indica que há uma demanda fraca e que o mercado de Bitcoin provavelmente enfrentará uma recuperação.

Notavelmente, a XWIN Research Japan afirma que “embora algumas métricas da rede tenham melhorado recentemente, elas não são fortes o suficiente para confirmar uma reversão de tendência”. Como tal, qualquer reversão observada nas actuais condições de mercado poderá ser meramente temporária.

As crescentes pressões macroeconómicas ampliam o espaço para o medo

Além da dinâmica interna do mercado Bitcoin, forças macroeconómicas mais amplas também desempenham um papel significativo na fraqueza dos preços do Bitcoin. O grupo de investigação explica que o aumento dos preços do petróleo causado pelo conflito EUA-Israel-Irão aumentou as expectativas de inflação para um valor superior ao habitual. Por esta razão, o mercado macroeconómico está a assistir a um aumento nas expectativas de um aumento das taxas e a um aperto das condições financeiras.

Ao mesmo tempo, as preocupações com a inflação levaram a vendas significativas de títulos, causando um declínio simultâneo de ações, ouro e criptomoedas. Nomeadamente, este comportamento contrasta com o esperado durante os cenários tradicionais de risco, onde o capital normalmente gira em activos mais seguros (títulos, por exemplo).

Em última análise, a XWIN Research Japan vê o preço do Bitcoin caindo ainda mais no curto prazo, exceto no caso em que as atuais condições de liquidez e a atividade na rede apresentem uma recuperação definitiva. Neste caso, o factor central que definiria as condições de mercado é o conflito EUA-Israel-Irão, uma vez que este influencia os níveis de inflação e as taxas de juro, o que por sua vez afectaria a direcção geral do mercado.

No momento em que este artigo foi escrito, o preço do Bitcoin estava em torno de US$ 65.981. De acordo com dados do CoinMarketCap, a criptomoeda líder mundial foi desvalorizada em aproximadamente 4,01% desde o dia anterior.

Imagem em destaque do Unsplash, gráfico do Tradingview

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