Circle (CRCL) ultrapassa BlackRock (BLK) quando o mercado de títulos de tesouro tokenizado atinge US$ 11 bilhões

O mercado em rápido crescimento de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados tem um novo líder.

A Circle (CRCL), mais conhecida como emissora da stablecoin USDC (USDC), tornou-se a maior fornecedora de exposição tokenizada do Tesouro depois que seu token USYC se expandiu para cerca de US$ 2,2 bilhões em oferta, de acordo com RWA.xyz dados.

Esse crescimento empurrou o USYC para além do USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) da BlackRock – emitido pela especialista em tokenização Securitize – que atualmente detém cerca de US$ 2 bilhões em ativos. A participação de mercado da BUIDL encolheu para 18%, ante um pico de 46% em maio, à medida que a concorrência aumentava com novos participantes.

Ativos tokenizados do mundo real, como títulos do Tesouro e fundos do mercado monetário, estão ganhando força entre os comerciantes de criptografia e investidores institucionais como garantia geradora de rendimento e uma ferramenta para estacionar dinheiro na rede. Ao contrário da infraestrutura financeira tradicional, os tokens baseados em blockchain permitem liquidação quase instantânea, reservas transparentes e acesso 24 horas por dia.

Os tokens garantidos pelo Tesouro também oferecem uma vantagem adicional: permitem que os investidores ganhem juros enquanto utilizam os ativos como garantia em estratégias de negociação, melhorando potencialmente a eficiência do capital em comparação com a detenção de stablecoins ou dinheiro.

A Circle entrou no mercado de fundos tokenizados depois adquirindo Hashnote, emissora da USYC, no início de 2025.

O emissor BUIDL, Securitize, não retornou um pedido de comentário até o momento.

Um mercado em expansão

Uma análise mais aprofundada dos dados mostra que grande parte da expansão recente do USYC parece estar ligada à atividade na cadeia BNB, onde a gigante da bolsa de criptomoedas Binance introduziu o token como garantia fora da bolsa para negociação institucional de derivativos.

Pela estrutura, o USYC pode ser realizado com bancos parceiros por meio do Binance Banking Triparty ou com o Ceffu, plataforma de custódia institucional da Binance.

Desde o lançamento em julho, a oferta de USYC no BNB aumentou para US$ 1,84 bilhão, mostram os dados.

“Tesourarias tokenizadas e recompras como garantia são um importante caso de uso emergente e estamos orgulhosos da rapidez com que isso cresceu”, disse o CEO da Circle, Jeremy Allaire, na sexta-feira em um comunicado. postar no X.

O mercado mais amplo de títulos tokenizados também está crescendo, atingindo um novo recorde de mais de US$ 11 bilhões, de acordo com dados do RWA.xyz. O setor adicionou cerca de US$ 2,5 bilhões em valor de mercado, cerca de 27%, desde o início do ano.

O crescimento acelerou durante a desaceleração do mercado de criptomoedas em janeiro, sugerindo que alguns investidores podem estar estacionando capital em títulos do Tesouro tokenizados para obter um rendimento estável enquanto aguardam oportunidades para redistribuir fundos em ativos digitais.