Avaliando a queda nos volumes Ethereum dex, endereços ativos à medida que o ETH esfria

• A queda do Volume de Negociação de Dex sinalizou atividade em declínio, mas os endereços exclusivos em crescimento sugeridos no potencial reengajamento
• Indicadores na cadeia, como a razão MVRV e SOP, sugeridos pelo Ethereum podem ser subvalorizados

Os volumes do Ethereum dex caem 50% em uma semana

Ethereum’s [ETH] O DEX Market tem visto uma crise acentuada ultimamente, com os volumes de negociação semanais caindo quase 50%.

No mês passado, Aline, o declínio foi ainda mais íngreme, com o volume total caindo De US $ 86,02 bilhões em janeiro, US $ 14,54 bilhões em fevereiro. Basicamente, representou uma redução de 83% na atividade.

Fonte: Defillama

A queda no juros comerciais é um sinal de enfraquecimento do envolvimento, que naturalmente levanta preocupações sobre a participação mais ampla do mercado da Ethereum.

Apesar desse declínio, no entanto, Endereço único do Ethereum A contagem cresceu constantemente, aumentando 11,93% de janeiro a março.

Fonte: EtherScan

Essa tendência sugere que, embora novos usuários continuem entrando na rede, os participantes existentes podem estar reduzindo sua atividade. O contraste entre a queda nos volumes de negociação e o aumento dos endereços exclusivos indicou que os usuários podem estar mudando para Sholding ou Pating, em vez de negociação ativa.

Para entender melhor isso, precisamos examinar ainda mais os dados.

Menos mãos no convés-dados na cadeia sinalizam um mercado de refrigeração

Ultimamente, a atividade da rede da Ethereum caiu, com endereços ativos caindo 55,4% de 588.782 em 25 de janeiro para 262.466 em 16 de março.

Fonte: Cryptoquant

O preço refletiu esse declínio, caindo 43,7% de US $ 3.353 para US $ 1.887.

Historicamente, a atividade de endereço mais baixa pode ser interpretada como uma demanda mais fraca, levantando preocupações com a tendência de baixa em andamento da Ethereum.

MVRV soa o alarme – o Ethereum está subvalorizado?

Em meio à atividade de rede em declínio, o valor de mercado do Ethereum para o valor realizado (MVRV) caiu para 0,9 nos gráficos.

Fonte: x do Intotheblock

Uma proporção abaixo de 1,0 sinalizou historicamente que o Ethereum está subvalorizado. As ocorrências anteriores de tais níveis coincidiram com os fundos do mercado de baixa. O que isto significa?

A relação MVRV da Ethereum caiu 30% em relação a 1,32 em fevereiro, refletindo as correções do mercado anteriores em 2018, 2020 e 2022 – períodos que precederam recuperações nos gráficos de preços.

Capitulação ou uma reprodução de acumulação oculta?

Outra métrica -chave, a taxa de lucro de produção usada (SOPR), adicionado Mais informações sobre o comportamento do investidor.

Fonte: TradingView

No momento da redação deste artigo, o SOPR estava em 0,97, sinalizando que a maioria das negociações ETH estava perdida – um sinal de capitulação comum. Quando a SOPR cai abaixo de 1,0, muitas vezes é marcada pelo fundo do mercado local à medida que a pressão de venda começa a diminuir.

O declínio em ambas as métricas é um sinal de que o Ethereum pode estar perto de um fundo local – historicamente, uma fase de acumulação antes da recuperação.

Ethereum em uma encruzilhada

Mercado da Ethereum As condições apresentam dois resultados possíveis.

A queda nos volumes de negociação e na atividade da rede apontam para a fraca demanda, potencialmente arrastando os preços mais baixos. No entanto, com o MVRV e o SOPR em níveis historicamente baixos – previamente vistos antes dos principais rebotes – também pode ser uma fase de acumulação.

Se o mercado vê mais perdas ou uma recuperação depende de como os investidores reagem aos dados.