As taxas de hipoteca caem pela primeira vez em 6 semanas – mas a desaceleração do mercado imobiliário pode durar vários anos, alerta o Wells Fargo

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Apesar das taxas de hipoteca terem caído pela primeira vez desde meados de agosto, os especialistas alertam que os custos mais altos de empréstimos que afundaram o mercado imobiliário este ano podem permanecer por pelo menos mais um ano – e talvez até mais, dependendo de como a batalha do Federal Reserve contra a inflação despencar nos próximos meses.

As taxas subiram tanto que o pagamento médio mensal da hipoteca subiu $ 840, ou 56%, … [+] apenas no ano passado.

Principais fatos

A taxa média de uma hipoteca fixa de 30 anos caiu 4 pontos base para 6,66% na semana passada, caindo pela primeira vez em seis semanas como resultado da incerteza econômica em curso, Freddie Mac relatado Manhã de quinta-feira.

Apesar do declínio, a gigante das hipotecas observou que as taxas permanecem “bastante altas”, em comparação com quando estavam em menos de 3% um ano atrás – contribuindo para o aumento dos custos de moradia que aumentaram o pagamento médio mensal da hipoteca em US$ 840, ou 56%. , durante o ano passado.

Em uma nota de quarta-feira, o economista do Wells Fargo, Charlie Dougherty, apontou que os custos crescentes das hipotecas são principalmente atribuíveis à campanha agressiva de aperto do Fed e que, embora o banco central não controle diretamente as taxas de hipoteca, ele influencia os rendimentos do Tesouro de dez anos que oscilam. custos de empréstimos.

O Fed “ferozmente hawkish” é uma das razões pelas quais Dougherty espera que as taxas de hipoteca permaneçam acima de 6% – ainda o dobro do que eram há um ano – até o quarto trimestre de 2023, e mesmo que a inflação diminua o suficiente para permitir que o Fed reduza seus juros. aumentos das taxas, o economista ainda acredita que as taxas de hipoteca provavelmente permanecerão acima de 5% ao longo de 2024.

Embora a demanda subjacente permaneça forte, os custos de financiamento mais altos provavelmente “pesarão fortemente” na atividade imobiliária nos próximos anos, especialmente à medida que o desemprego aumenta para ajudar a atingir as metas de inflação do Fed, alerta o economista.

Como resultado, a Wells Fargo projeta que as vendas de casas existentes cairão para 4,7 milhões em 2023 (em base anualizada), abaixo do pico de quase 6,5 milhões este ano; também diz que a oferta de moradias enfrenta uma perspectiva similarmente “assustadora”, já que muitos compradores de imóveis refinanciaram com taxas de pouco mais de 5% no ano passado, tornando improvável que vendam suas casas enquanto as taxas permanecerem elevadas.

Contra

Um ponto positivo para os compradores: Wells Fargo projeta que a desaceleração do mercado imobiliário ajudará os preços das casas a cair 5,5% em 2023, com grandes variações regionais puxando os preços de algumas pandemias pontos quentes a maioria.

Fundo da chave

Os aumentos das taxas de juros do Fed atingiram duramente o mercado imobiliário, mas dados recentes mostraram um alívio potencial – e talvez temporário. Vendas de casa nova inesperadamente subiu muito mais do que os economistas projetaram em agosto; no entanto, os dados também mostraram que os preços caíram devido à escassez de demanda. Em um comunicado, John Fish, CEO da gigante de construção Suffolk Construction, disse que a volatilidade nas vendas de casas é um “possível indicador de que estamos nos estágios iniciais de uma recessão”, embora tenha acrescentado que é “muito cedo para prever quanto tempo ou gravidade ” a recessão poderia ser.

O que observar

As taxas de hipoteca provavelmente cairão de 30 a 50 pontos base nas próximas semanas, prevê a empresa de pesquisa Pantheon Macro, observando que elas tendem a ficar atrás dos rendimentos do Tesouro de dez anos. No entanto, esses rendimentos subiram cerca de 20 pontos base desde terça-feira, deixando claro quanto tempo o declínio pode durar.