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As ações da Circle (CRCL) continuaram sua alta na segunda-feira
Já em crise antes da guerra no Irão, a Circle (CRCL) pode ser uma beneficiária improvável do conflito.
As ações subiram 10% na segunda-feira, superando outras ações vinculadas a criptomoedas, com as ações agora subindo 86% no mês passado, embora permaneçam em queda acentuada desde o pico do frenesi pós-IPO no verão passado.
Banco japonês Mizuho disse que parte da recuperação do Círculo reflecte o salto nos preços do petróleo após a escalada das tensões no Médio Oriente. Os preços mais elevados do petróleo poderão reacender as pressões inflacionistas, reduzindo potencialmente as expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal.
Ceteris paribus, acredita-se que os emissores de moeda estável se beneficiem de taxas de juros mais altas, pois isso significa rendimentos mais elevados sobre os dólares investidos.
Na verdade, os preços do petróleo subiram desde que eclodiram as hostilidades no Golfo, com o petróleo WTI a subir cerca de 35% desde 28 de Fevereiro. Os preços mais elevados da energia tendem a alimentar a inflação e podem limitar a capacidade dos bancos centrais de reduzirem as taxas de juro.
O posicionamento certamente também desempenhou um papel.
Embora a empresa tenha relatado um crescimento sólido no fornecimento de USDC em seus lucros do quarto trimestre, os analistas dizem que a magnitude da mudança provavelmente refletiu uma negociação a descoberto lotada antes do lançamento.
“A magnitude da mudança não se baseou apenas nos números das manchetes. O posicionamento foi o verdadeiro catalisador”, disse Markus Thielen, fundador da 10x Research.
De acordo com os seus dados, os fundos de hedge acumularam apostas pessimistas consideráveis antes do relatório. Essa configuração criou o que Thielen descreveu como um “short squeeze de alta probabilidade, em vez de uma reavaliação fundamental”.
Os juros a descoberto atualmente são de cerca de 13% do float, equivalente a cerca de dois dias para cobrir, de acordo com dados da FactSet.
