Aave cai 10%, mas os fundamentos se recusam a quebrar – aqui está o porquê!

Aave permaneceu sob pressão, com seu preço caindo mais de 10%, enquanto o volume de negócios aumentou 226%, para US$ 577 milhões.

Esta perspectiva pessimista seguiu-se a uma liquidação reportada de 17 milhões de dólares por parte de uma única baleia, o que desencadeou uma pressão descendente mais ampla entre os traders de longo perpétuo. Como resultado, as liquidações em posições longas subiram para US$ 1,59 milhão.

Apesar do declínio dos preços, os fortes fluxos de capital na rede sugerem que Aave mantém um tom otimista. AMBCrypto analisou a dinâmica on-chain do protocolo e avaliou o que eles poderiam significar para Aave’s [AAVE] trajetória de preços.

Fluxos de capital aumentam apesar do medo do mercado

O principal protocolo de concessão e contração de empréstimos registou um aumento acentuado nas entradas de capital, apesar da persistente ação baixista dos preços.

Entre 18 de dezembro e o momento em que este artigo foi escrito, DeFiLlama dados mostrou que as entradas, medidas através do Valor Total Bloqueado (TVL), aumentaram em 1,42 mil milhões de dólares.

Um influxo desta magnitude – especialmente quando o mercado criptográfico mais amplo entra numa fase impulsionada pelo medo – reflete a forte convicção nas perspectivas de longo prazo da AAVE.

Fonte: DefiLlama

Os investidores normalmente prendem ativos em protocolos quando esperam retornos futuros, tanto da geração de rendimento por meio do APY quanto da valorização antecipada dos preços.

O fato de o capital continuar fluindo para o Aave, em vez de ficar em stablecoins ou ser vendido imediatamente, sugere que os participantes do mercado permanecem confiantes na proposta de valor do protocolo.

Somente nas últimas 24 horas, a Aave gerou US$ 1,88 milhão em taxas. Nos últimos sete dias, as taxas totalizaram US$ 11,58 milhões.

A geração de taxas elevadas aponta para uma atividade sustentada e saudável do usuário no protocolo.

Rentabilidade recorde reforça tese de longo prazo

A decisão de manter o AAVE no longo prazo, apesar do fraco desempenho dos preços, reflete a confiança nos fundamentos do protocolo.

Aave gerou US$ 22,56 milhões em ganhos trimestrais no quarto trimestre de 2025, calculados como lucro bruto menos incentivos.

Este número marca o maior lucro trimestral da história do protocolo – um marco que sinaliza o uso robusto do protocolo e reforça a convicção dos investidores.

Fonte: DefiLlama

A forte rentabilidade cria muitas vezes uma dinâmica de restrição da oferta: à medida que mais investidores optam por manter ou acumular AAVE em vez de vender, circulam contratos de fornecimento, que normalmente apoiam a procura ao longo do tempo.

O lucro líquido dos detentores de tokens também permaneceu positivo, com US$ 7,11 milhões gerados até agora neste trimestre.

Embora este valor seja inferior em comparação com os dois trimestres anteriores, ainda indica rentabilidade sustentada para os detentores.

Atividade na rede mostra sinais de desaceleração

Apesar das fortes entradas de capital, a atividade na rede diminuiu.

Os dados da Artemis mostraram um declínio diário tanto na contagem de transações quanto nos usuários ativos, confirmando a redução da participação na rede em comparação com os dias anteriores.

No entanto, este declínio na atividade, juntamente com o aumento do TVL, pode não ser totalmente pessimista. Isto pode indicar que os traders menos empenhados saíram do mercado, deixando no local uma base de detentores mais motivada pela convicção.

Fonte: Ártemis

Se os usuários marginalizados retornarem à medida que o sentimento melhorar, eles poderão reintroduzir novo capital no protocolo, melhorando ainda mais a perspectiva mais ampla do AAVE.

Aave apresenta um caso claro de ação de preços de curto prazo divergente dos fundamentos subjacentes.

Embora a pressão técnica persista – impulsionada pela venda de baleias e pela liquidação de derivados – os ganhos recorde do protocolo, o aumento do TVL e a geração sustentada de taxas pintam um quadro de desempenho de nível institucional.

Considerações Finais

• Aave viu uma das maiores entradas de capital em rede, atingindo US$ 1,4 bilhão.
• Os ganhos trimestrais atingiram um máximo histórico à medida que o protocolo se torna mais lucrativo.