A criptografia avança enquanto os bancos recuam – O que o Brasil e a Venezuela revelam

Grupos comerciais que representam bancos tradicionais desafiaram a Controladoria da Moeda (OCC) decisão de aprovar cartas fiduciárias nacionais para empresas de criptografia.

No centro da disputa estão as aprovações condicionais concedidas a um punhado de players de ativos digitais. Esta é uma medida que o OCC insiste que seguiu o mesmo processo de revisão aplicado a qualquer estatuto de banco.

Grupos bancários discordaram.

Eles argumentaram que a mudança criou uma zona cinzenta. Estas empresas assemelhavam-se a bancos, ganharam estatuto federal, mas careciam de seguro de depósitos e de supervisão total a nível bancário.

Em nome da American Banking Association, Rob Nichols, presidente e CEO, disse,

“Estamos preocupados que a expansão da carta de confiança desta forma… possa confundir os limites do que significa ser um banco e criar oportunidades para arbitragem regulatória.”

O ICBA foi mais longe. Em sua declaração, a Presidente e CEO Rebeca Romero Rainey observado,

“A dramática mudança política do OCC… permite um quadro regulamentar inconsistente que ameaça a instabilidade financeira.”

E enquanto essa conversa vai e volta, a criptografia está ganhando força em níveis mais elevados.

A regulação assume o controle do outro lado

A recente iniciativa da CFTC de expandir as margens cruzadas para os títulos do Tesouro dos EUA pode parecer técnica, mas a intenção é bastante simples.

Ao permitir que os títulos do Tesouro sejam compensados ​​juntamente com os futuros, os reguladores estão testando sistemas que poderiam eventualmente manter ativos criptográficos e tokenizados no mesmo portfólio. A ideia é aumentar a eficiência e o controle de riscos.

No comunicado de imprensa, a presidente interina da CFTC, Caroline Pham disse,

“A expansão da margem cruzada para os clientes proporcionará eficiências de capital que podem aumentar a liquidez e a resiliência dos títulos do Tesouro dos EUA, o mercado mais importante do mundo.”

E qualquer que seja o aspecto superficial do debate sobre a indústria, as bases para a integração já estão a ser lançadas.

Fonte: cftc.gov

O Brasil não vai esperar!

O maior banco privado do país já está tratando Bitcoin como uma ferramenta de portfólio.

O Itaú Unibanco aconselhou recentemente os clientes a destinarem uma pequena fatia (até 3%) ao Bitcoin. Não como comércio, mas como proteção!

Fonte: Itaú

A lógica é simples. O Bitcoin não se move como as ações ou títulos locais e oferece algum abrigo quando o real enfraquece. O Itaú está claro que não se trata de perseguir oscilações de preços ou de tornar a criptografia uma participação central.

Deve ser limitado, de longo prazo e disciplinado.

Para os venezuelanos, a criptografia não é negociável

Na Venezuela, as stablecoins substituíram as funções bancárias tradicionais para muitas famílias e empresas.

O USDT apoiou folha de pagamento, remessas, pagamentos de fornecedores e compras internacionais. As plataformas peer-to-peer desempenharam um papel central.

Mais de 38% do tráfego criptográfico local fluiu através de um único serviço P2P, permitindo conversões criptográficas em fiduciárias.

Fonte: Laboratórios TRM

Um relatório do TRM Labs observou quena ausência de grandes mudanças económicas ou regulamentares, a procura por stablecoins provavelmente continuará a crescer.

Para os venezuelanos, criptografia significa sobrevivência. É um meio de troca fiável onde o bolívar continua a perder valor e a banca tradicional continua a não ser fiável.

Uma lacuna que continua crescendo

O conflito entre bancos e reguladores de criptomoedas traz à mente uma lacuna fundamental nas prioridades. Os bancos tradicionais preocupam-se com regras, paridade e risco sistémico.

Os reguladores, as instituições globais e os bancos com visão de futuro estão concentrados na eficiência, na resiliência e na satisfação da procura real do mercado.

O que acontecerá a seguir poderá definir o papel global da criptografia.

Cartas nacionais, reformas da estrutura de mercado, alocações institucionais e adoção generalizada internacionalmente todos apontam para a mesma tendência: os ativos digitais estão a tornar-se parte do sistema financeiro, quer os bancos tradicionais gostem ou não.

A resistência dos intervenientes tradicionais pode abrandar o ritmo, mas não pode impedir a integração.

Considerações finais

• Embora os bancos dos EUA resistam às cartas criptográficas, os reguladores e as instituições globais já estão avançando.
• A adoção da criptografia está avançando além do debate regulatório.