A correlação do Bitcoin com o S&P 500 cai para os níveis de colapso do FTX, mas por quê?

Bitcoin ao longo dos anos tem mostrado uma correlação positiva cada vez mais forte com o S&P 500 e outros índices importantes do mercado de ações dos EUA. Quando a correlação enfraquece e se torna negativa, os movimentos de preços no BTC podem ser especialmente substanciais.

A principal criptomoeda agora está mostrando a maior correlação negativa diária desde o colapso do mercado impulsionado pelo FTX, mas o que isso pode dizer sobre o que está por vir em criptomoedas e ações?

Bitcoin e correlações do mercado de ações explicadas

A correlação é quando dois ativos compartilham uma semelhança na ação do preço. O coeficiente de correlação de Pearson mede a correlação linear de duas entradas de dados, neste caso BTCUSD e o S&P 500.

As correlações podem ser positivas, negativas ou neutras. As leituras variam de -1 a 1, tornando-se mais fortes ou mais fracas quanto mais longe de 0 a correlação se move. Correlação zero significa que não há indicação de relação negativa ou positiva entre dois ativos.

Certos eventos podem ocorrer e fazer com que as correlações mudem abruptamente, como o colapso do FTX, que era exclusivo da indústria de criptomoedas. Quando isso aconteceu, Bitcoin e altcoins tomaram um banho de sangue, enquanto o mercado de ações se recuperou de uma baixa.

Agora, a correlação do BTCUSD com o S&P 500 mais uma vez tornou-se negativo no período diário, mas parece não haver choque significativo em nenhum dos mercados para criar uma disparidade tão repentina.

Currently at a negative correlation between BTC and SPX | BTCUSD on TradingView.com

O que a súbita correlação negativa com o S&P 500 pode significar

Nos últimos dias, o mercado de ações afundou, o que o Bitcoin permaneceu bastante resistente em comparação. Isso por si só foi suficiente para causar a correlação entre a principal criptomoeda de latão e o principal índice do mercado de ações, o S&P 500.

No entanto, pode ser o começo de algo mais. O Bitcoin superou amplamente o S&P 500 como referência desde o início de 2023. O medo de que o mercado de ações possa ser aproveitado no curto e médio prazo, enquanto a criptografia mostra sinais de um retorno convincente, pode manter essa correlação negativa subindo.

A correlação negativa entre os dois ativos é normalmente o resultado da notória volatilidade do Bitcoin. Sem um movimento maciço de preços para falar em Bitcoin desde que essa correlação negativa apareceu, pode estar chegando em breve.