Coinbase é a ‘Amazon of Crypto?’ Moed

• Bernstein revisou sua meta de preço para a Coin em 64% de US $ 310 a US $ 510.
• A empresa de pesquisa citou o crescimento do Stablecoin e o fosso criptográfico institucional como catalisadores -chave.

Coinbase [COIN] Atingiu uma alta de seis meses de US $ 369,28 no dia 25 de junho, ampliando os ganhos do segundo trimestre para mais de 140%. O momento estendido seguiu um recente Chamada de alta pela empresa de pesquisa Bernstein.

Analistas de Bernstein, liderados por Gautam Chhugani, elevaram a meta de preço da Coin em 64% de uma meta anterior de US $ 310 para US $ 510, afirmando que a moeda é

“A empresa mais incompreendida.”

E,

“Amazon of Crypto Financial Services”.

“O estoque mais incompreendido” recebe uma nova história

Analistas de Bernstein argumentaram que a força da Coinbase foi subestimada em todos os aspectos.

É a única empresa de criptografia no S&P 500 e administra os maiores negócios de Stablecoin nas trocas, contribuindo com quase 15% da receita total.

“Domina a criptografia institucional (custa a custódia de 8 dos 11 gerentes de ativos do ETF Bitcoin), adquiriu a maior troca global de opções de criptografia (DERIBIT)”.

De fato, os analistas esperam que a Coinbase ganhe massivamente com a conta do Stablecoin.

Além disso, o fosso de Coinbase em criptografia institucional permanece incomparável, por Bernstein, citando as operações de custódia da empresa e a recente aquisição da troca de opções de Derribit.

Ainda assim, a Coinbase executa a base, uma camada Ethereum 2 (L2) que os analistas de Bernstein consideram como fundamento de uma rede de tokenização para clientes institucionais, como visto pelos recentes testes JPMD do JPMorgan.

Avaliação de Bernstein

Coletivamente, esses catalisadores de crescimento informaram a projeção 2x dos analistas para ganhos por ação (EPS) nos próximos dois anos e a vantagem de 64% da Coin.

“Somos 2,2x consenso no 2025E EPS e 2,3x consenso em 2026e EPS. Apresentamos um primer de mergulho profundo na Coinbase. Também atualizamos o modelo e aumentamos nosso preço -alvo (PT $ 510, desempenho superior).”

Eles esperam que a receita total da Coinbase cresça para US $ 9,5 bilhões até o final de 2025 e US $ 14,5 bilhões até 2026.

O crescimento seriaE aumentado por um aumento nos fluxos de receita de negociação e não comércio, como estabilização e estábulos. Nas projeções de EPS, observou os analistas,

“Nosso EPS ajustado para 2025E (ex FV) aumentou para US $ 11,26. Para 2026E e 2027E, ajustamos nossas estimativas de EPS para ~ US $ 17,92 em 2026E (UP ~ 22% versus nossa estimativa anterior) e US $ 20,38 em 2027e (~ 28% vs estimativas anteriores).

No entanto, eles subestimaram qualquer tese de baixa em Coinbase, afirmando que a concorrência de Robinhhood e outros corretores tradicionais ainda está “meses de distância”.

No momento, o valor pré-mercado da Coin foi de US $ 357, sugerindo cerca de 43% de vantagem se a meta de US $ 510 for atingida.

Fonte: Coin, TradingView

Medido a partir de abril Lows, a moeda aumentou mais de 140%, superando alguns selecionados Equidades criptográficas na recuperação do segundo trimestre.