O fim da era Neobank

OBSERVAÇÕES DO FINTECH SNARK TANK

Em alguns aspectos, 2021 foi um bom ano para os neobancos – também chamados de bancos desafiadores, bancos digitais ou bancos online – como Chime, Varo e Current.

Os 10 principais neobancos nos EUA cresceu pouco mais de 10 milhões de contas em 2021, de 23,3 milhões para 33,5 milhões, segundo a Cornerstone Advisors.

As aparências – ou, neste caso, o crescimento – podem enganar, no entanto. Apesar dos números positivos de crescimento, as notícias recentes do neobanco não têm sido animadoras:

• Dave — uma fintech, não um cara qualquer —disse que as restrições de capital limitaram sua capacidade de investir no segundo semestre do ano passado.
• A MoneyLion enfrenta o ceticismo dos investidores ao queimar dinheiro, de acordo com o Financial Times.
• O Varo Bank pode ficar sem dinheiro até o final do ano. De acordo com Fintech Business Daily“com US$ 32 milhões em salários e US$ 38 milhões em gastos com marketing no primeiro trimestre, os custos continuam superando em muito a receita sem juros”.
• Em maio, a Chime confirmou relatos de que está adiando seu IPO planejado devido ao declínio nas avaliações das ações da fintech.

O caso contra os neobancos

Seria fácil atribuir a imprensa negativa do neobanco ao funk geral das fintechs que permeia a indústria agora. Mas há fatores de mercado que impactam os neobancos que estão fechando as portas para novos neobancos entrarem no mercado:

1) As megafintechs têm melhores modelos de economia e negócios

A pesquisa da Cornerstone descobriu que apenas cerca de metade dos 10 maiores clientes dos neobanks – 17,6 milhões de consumidores – chamam suas contas dessas fintechs de conta corrente (ou de gastos) primária.

Em contraste, mais de 15 milhões de consumidores chamam o PayPal ou Square Cash App de seu principal provedor de contas correntes ou de gastos. Essa é apenas uma pequena porcentagem das cerca de 272 milhões de contas que os americanos têm com essas “megafintechs”.

Faça as contas: os Neobanks precisam adquirir dois clientes para obter um cliente principal da conta de gastos.

A Fintech Business Weekly informou que o custo de aquisição de clientes da Varo é de US$ 45. Isso significa que custa a Varo $ 90 para adquirir um cliente principal (ou seja, engajado).

As megafintechs, por outro lado, já contam quase todos os adultos norte-americanos com smartphones com menos de 55 anos como correntistas. O custo de aumentar o engajamento deve ser inferior a US$ 90 por cliente existente.

Um ponto-chave aqui é que os neobancos não competem apenas com os bancos tradicionais – eles competem com as megafintechs, cujos modelos de negócios de plataforma lhes dão escala e diversidade de receita.

2) O intercâmbio não é uma fonte de receita confiável

Falando em diversidade de receita (ou falta dela)…

Não sei quem disse que confiar no intercâmbio para obter receita era uma boa ideia, mas em todas as discussões que tive com um defensor do neobanco em que mencionei as deficiências de um modelo de negócios dependente de intercâmbio, a resposta normalmente foi , “eles se expandirão para outras fontes de receita em algum momento”.

Já passamos de “algum ponto”.

Confiar no intercâmbio vai contra as tendências de comportamento do consumidor em relação a:

• Aplicativos móveis dos comerciantes. Em qualquer semana, os americanos têm cerca de US$ 10 bilhões em aplicativos móveis de comerciantes esperando para serem usados. E quando é usado, é uma transação a menos para a qual um neobanco (ou banco tradicional, nesse caso) gera receita de intercâmbio.
• Compre agora, pague depois. O BNPL pode estar no topo da lista das coisas que estão arruinando a civilização, mas continua a devorar a receita de intercâmbio dos bancos – tradicional e neo. Square (via Afterpay) e PayPal têm promovido fortemente o BNPL, e agora a Apple anunciou seus planos de oferecer o serviço.
• Banca embutida. Uma pesquisa da Cornerstone Advisors perguntou aos consumidores sobre seu envolvimento e interesse em obter serviços financeiros de marcas não financeiras. Os resultados mostram um forte padrão de interesse em categorias de produtos como jogos, eletrônicos, home fitness, moda, farmácia, bricolage, automotivo e varejo em geral.

eu escrevi isso Carrilhão deve expandir além dos serviços financeiros e vender outros produtos e serviços digitalmente entregues – por exemplo, proteção contra danos em telefones celulares, gerenciamento de assinaturas, proteção contra roubo de identidade – para diversificar suas fontes de receita.

o Fintech Brain Food O boletim informativo ecoa esse apelo à diversificação da receita, sugerindo coisas como dicas, pagamentos em tempo real, assinaturas e empréstimos.

Então, o que os neobancos estão esperando?

3) O jogo de afinidade de nicho é executado

Tenho sido um defensor da abordagem de afinidade de nicho para neobanks, onde fintechs comunitárias como Kinly, Daylight e Panacea Financial atendem às necessidades financeiras exclusivas de segmentos de consumidores específicos. Essa abordagem exige que os neobancos:

• Identifique as necessidades financeiras exclusivas de um segmento. Mais fácil falar do que fazer. Testemunhe as idas e vindas no início deste século de bancos online para mulheres. Nenhum foi capaz de definir as mulheres único necessidades financeiras — em grande parte porque “mulheres” não é um segmento comercializável e definível (é a agregação de vários segmentos).
• Seja a afinidade dominante. As alegações dos Neobanks sobre o tamanho de seus grupos de afinidade são enganosas porque a maioria de nós pertence a vários grupos de afinidade. Se você é um médico afro-americano gay, você faz transações bancárias com Kinly, Daylight ou Panacea?

O fim da era Neobank

Não tenho certeza de quando o termo “neobanco” se tornou popular. Em janeiro de 2013 publiquei um post no blog intitulado Neocontas correntese eu sei que o termo não estava sendo usado na época.

Sempre que foi introduzido, 2022 marca o fim da era do neobanco.

Os neobancos de hoje não estão desaparecendo – ainda.

Eles podem ter vencido a primeira batalha com os bancos estabelecidos, mas uma nova onda de competição está vindo de megafintechs e marcas não financeiras.

É difícil imaginar que os capitalistas de risco continuarão a financiar uma lista infinita de startups de neobancos que planejam perseguir segmentos de mercado cada vez menores com modelos de receita dependentes de intercâmbio.

O empréstimo não é uma panacéia. Os clientes do Neobank são predominantemente tomadores de empréstimos subprime que não são os melhores candidatos para emprestar.

Isso pode mudar com o tempo, mas os neobancos tenho A Hora?

Os pioneiros da era neobancária — Simples, Moven, Monzo etc. — devem ser celebrados. Mas os dias de uma fintech de propósito geral, digital-first, semelhante a um banco de varejo – que não empresta e não tem licença – acabou.