Ações de mineração de Bitcoin despencam 35% enquanto VanEck vê oportunidade de sobrevenda

Editorial confiável conteúdo, revisado pelos principais especialistas do setor e editores experientes. Divulgação de anúncio

Os estoques de mineração de Bitcoin expandindo-se para a infraestrutura de data center de IA caíram em média 35% em outubro. VanEck acredita que a liquidação foi excessiva, argumentando que os receios do mercado empurraram as avaliações abaixo do que os fundamentos empresariais existentes justificariam.

As preocupações em torno do aumento dos custos de empréstimos nas empresas de computação de IA espalharam-se para os mineiros de Bitcoin, apesar de não terem sido relatados cancelamentos de contratos de arrendamento assinados. A capacidade limitada de eletricidade e os longos atrasos na ligação à rede podem dar aos mineiros uma vantagem competitiva à medida que aumenta a procura por infraestruturas de computação de IA.

VanEck vê o recente declínio como uma potencial oportunidade de compra, em vez de uma prova de que a estratégia de expansão da IA ​​da indústria está a falhar.

As empresas de mineração de Bitcoin que se expandiram para infraestrutura de inteligência artificial podem estar enfrentando uma avaliação excessivamente pessimista do mercado de ações, de acordo com o gerente de investimentos VanEck.

A avaliação mais recente da empresa ocorre depois que empresas de mineração de capital aberto que buscam oportunidades de data center de IA registraram uma queda média no preço das ações de aproximadamente 35% ao longo de outubro.

Apesar da forte correção, VanEck acredita que a reação do mercado não reflete com precisão a condição subjacente destes negócios. Em vez disso, as preocupações com o financiamento em todo o sector mais amplo das infra-estruturas de IA parecem ter desencadeado uma onda de vendas que também afectou empresas com diferentes modelos de negócio e estruturas de receitas.

Preocupações com financiamento de IA desencadeiam vendas pesadas em ações de mineração de Bitcoin

Um dos principais factores por detrás do declínio de Outubro foi a crescente ansiedade dos investidores relativamente ao custo do financiamento de projectos de infra-estruturas de IA.

De acordo com VanEck, essas preocupações se espalharam além das empresas de aluguel de GPU e afetaram os mineradores de Bitcoin que fornecem a eletricidade e as instalações necessárias para suportar as cargas de trabalho de IA.

A liquidação também foi influenciada por uma incerteza económica mais ampla, incluindo uma leitura do índice de preços no consumidor dos EUA mais quente do que o esperado para Setembro e preocupações em torno do Eleições intercalares de Novembro. No entanto, VanEck argumenta que os investidores trataram as empresas com modelos de negócio diferentes como se enfrentassem riscos financeiros idênticos.

Esta distinção é importante porque os mineiros de Bitcoin que fazem a transição para a infraestrutura de IA não têm necessariamente a mesma exposição que as empresas que financiam e alugam principalmente equipamentos GPU caros.

A capacidade de eletricidade pode dar aos mineradores de Bitcoin uma vantagem competitiva

Uma parte central do argumento otimista de VanEck é a crescente escassez de capacidade elétrica adequada para operações de computação de IA em grande escala.

À medida que aumenta a procura de serviços de inteligência artificial, os operadores de centros de dados necessitam de acesso a quantidades substanciais de eletricidade fiável. No entanto, garantir novas ligações à rede pode levar um tempo considerável, criando um estrangulamento infra-estrutural.

As empresas de mineração de Bitcoin já podem possuir uma vantagem importante porque passaram anos desenvolvendo instalações, garantindo acordos de energia e estabelecendo conexões com redes de energia.

Estes recursos poderão tornar-se cada vez mais valiosos à medida que as empresas tecnológicas competem pela eletricidade necessária para operar os sistemas de IA.

VanEck argumenta que a energia disponível, e não a procura de serviços de computação, representa a restrição mais significativa à expansão da infra-estrutura de IA.

O gestor de investimentos também destacou que nenhum contrato de arrendamento assinado foi cancelado durante a liquidação de outubro. Isto sugere que as preocupações com o financiamento ainda não se traduziram numa ruptura generalizada dos acordos comerciais existentes.

VanEck vê oportunidade potencial após correção de mercado de outubro

O recente declínio levantou questões sobre se os mineradores de Bitcoin podem se transformar com sucesso em grandes players no mercado de infraestrutura de IA.

Contudo, VanEck sustenta que a correcção de Outubro pode ter criado um ponto de entrada atraente para investidores dispostos a olhar além do sentimento de mercado de curto prazo.

A avaliação da empresa baseia-se em vários factores, incluindo contratos de arrendamento existentes, capacidade eléctrica limitada, atrasos nas ligações à rede e o potencial de receitas contratadas a longo prazo.

Ainda assim, as perspectivas não são isentas de riscos. As empresas devem garantir financiamento suficiente, concluir projetos de infraestrutura e satisfazer os requisitos operacionais dos seus clientes de IA.

Por enquanto, VanEck acredita que o declínio de 35% nos stocks de infraestruturas de IA relacionadas com a mineração pode ter ido mais longe do que os fundamentos empresariais disponíveis justificam. A recuperação do sector dependerá em grande medida do sucesso com que estas empresas converterão as suas infra-estruturas energéticas existentes em receitas sustentáveis ​​relacionadas com a IA.

Processo Editorial for bitcoinist está centrado na entrega de conteúdo exaustivamente pesquisado, preciso e imparcial. Mantemos padrões rígidos de fornecimento e cada página passa por uma revisão diligente por nossa equipe de especialistas em tecnologia e editores experientes. Este processo garante a integridade, relevância e valor de nosso conteúdo para nossos leitores.