As ações da Tesla caem 3,3% em meio à receita estável do terceiro trimestre e à cautela na fusão da SpaceX

As ações da Tesla (Nasdaq: TSLA) despencaram 3,32% no after hours, para negociação a US$ 373,65, após uma divulgação mista de lucros do terceiro trimestre e ceticismo sobre as negociações de fusão com a empresa aeroespacial SpaceX.

Fonte: Observação do mercado

Relatório de ganhos da Tesla no terceiro trimestre de 2026: métricas financeiras

A empresa fabricante de veículos elétricos (EV) relatado receita estável ano a ano em US$ 28,05 bilhões, perdendo o consenso de Wall Street de US$ 28,3 bilhões a US$ 28,13 bilhões.

Além disso, seu lucro líquido caiu 43% ano a ano, para US$ 787 milhões ou US$ 0,22 por ação. Isto provou que as alocações pesadas de investigação e desenvolvimento (I&D) para IA e robótica estavam a diminuir significativamente os lucros.

A receita também foi afetada pela perda de créditos fiscais federais de veículos elétricos de US$ 7.500, fazendo com que as vendas caíssem quase 20% ano após ano. A Tesla normalmente vende esses créditos de carbono com pelo menos 100% de lucro, uma vez que não exige tantos.

No entanto, o lucro ajustado por ação (EPS) atingiu US$ 0,48 por ação, superando o consenso de US$ 0,44 a US$ 0,45.

Além disso, o fluxo de caixa livre atingiu 1,53 mil milhões de dólares, superando dramaticamente as expectativas negativas de Wall Street de entre -4,5 e -4,9 mil milhões de dólares. A margem bruta automotiva também se recuperou de 16,3% no trimestre anterior para 18,1%.

Destaques operacionais e estratégicos

A Tesla entregou 486.532 EVs no terceiro trimestre, o que superou as estimativas da Bloomberg de 463.000, mas representou um declínio de 2% ano a ano. A redução também representou o maior atraso de produção em quatro anos e foi atribuída principalmente a restrições no fornecimento de baterias.

As assinaturas Full Self-Driving (FSD) aumentaram 20% no trimestre e atenderam 75% dos novos EVs Tesla na América do Norte.

As despesas de capital (CapEx) caíram para US$ 4,73 bilhões, em comparação com os US$ 5,8 bilhões do trimestre anterior. Esses fundos foram direcionados para inteligência artificial (IA), robótica, o robotáxi Cybercab e a fábrica de chips Terafab que está sendo construída em conjunto com a SpaceX. A estratégia de corte de despesas também abrangeu sua orientação de CapEx para o ano inteiro, com a Tesla reduzindo as estimativas de US$ 25 bilhões para US$ 20 bilhões.

Tesla – negociações de fusão com SpaceX

Na terça-feira, o CEO da Tesla, Elon Musk, confirmou que havia comitês especiais explorando uma potencial fusão entre ela e a SpaceX. O acordo representaria a maior fusão corporativa da história, mas exigiria 50% dos votos de todos os acionistas da Tesla.

Os defensores dizem que a parceria impulsionaria o desenvolvimento da IA, uma vez que as empresas reuniriam recursos para um produto comum.

Preço das ações da TSL

Além da receita estável e da redução da produção de EV, as ações da TSLA também caíram devido ao ceticismo em relação à fusão.

Os investidores temem que isso diluiria as ações da Tesla para financiar a empresa espacial de capital intensivo.

Outra preocupação é que a Tesla arraste a SpaceX, já que esta tem melhores métricas de crescimento. Os críticos também dizem que isso desviaria a atenção da Tesla, que precisa desesperadamente trabalhar em suas receitas.

Mais importante ainda, os investidores estão a olhar para a história, observando que 70%-75% das fusões em grande escala geralmente desgastaram a sua capitalização de mercado combinada três anos depois.

Além disso, a Tesla colabora fortemente com os fabricantes chineses e isso pode representar problemas de segurança nacional ou obstáculos regulamentares ao fundir-se com a empresa espacial americana.

Apesar da previsão de lucros mistos, o analista atual consenso A classificação é de Compra, com preço-alvo médio de US$ 402,47 (+7,70% do preço de fechamento de hoje de US$ 386,47%).

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