Preço do Bitcoin: A oferta monetária recorde de US$ 125 trilhões não consegue elevar o BTC à medida que o sinal de novembro se aproxima

Há mais dinheiro no mundo do que nunca, mas o Bitcoin não está crescendo com ele. O M2 global atingiu um recorde de cerca de US$ 125 trilhões, cerca de 7% a mais do que há um ano, enquanto o BTC passou quase quatro semanas em retração.

Uma visão criptográfica popular afirma que mais dinheiro significa um preço mais alto do Bitcoin. Um analista que testaram essa ideia face a dados semanais desde 2014 descobriram que o registo em si diz pouco e que a direcção do crescimento monetário é o que importa.

O que o M2 Global mede

O Global M2 combina dinheiro, contas correntes e depósitos de poupança nas maiores economias, incluindo os EUA, a zona euro, a China e o Japão, convertidos em dólares americanos.

O rápido crescimento do dinheiro não significou grandes ganhos

• Quando o dinheiro global cresceu mais de 5% ao ano, o Bitcoin subiu em média 6% um ano depois e subiu apenas em metade dessas semanas.
• Quando o crescimento foi mais lento, o ganho médio de um ano foi de cerca de 85%.
• O crescimento monetário atingiu um pico acima de 20% na primavera de 2021, e o Bitcoin atingiu o pico no final daquele ano.

O sinal que funcionou

A comparação do crescimento monetário com o seu ritmo de três meses antes produziu um padrão mais claro. Quando o crescimento estava se acelerando, o Bitcoin estava mais alto três meses depois em cerca de 70% dos casos, com um ganho médio próximo a 20%. Quando o crescimento estava desacelerando, o BTC subiu apenas quatro vezes em dez, com uma pequena perda média. O padrão manteve-se de 2014 a 2019 e novamente de 2020 em diante.

Os resultados deste ano são mistos. O sinal foi positivo de novembro a março, mas o Bitcoin caiu de cerca de US$ 106.000 para US$ 71.000. Tornou-se negativo no final de março, antes da baixa do início de julho, perto de US$ 59.000, e tornou-se positivo em meados de agosto, com o BTC perto de US$ 63.000. O preço subiu quase 30% desde então.

Por que a leitura atual parece frágil

• O crescimento monetário anual diminuiu de cerca de 8% para 7% desde o final de Agosto.
• O M2 global caiu quase 1% desde o seu pico no início de setembro.
• Um salto de 2,5% na primeira semana de agosto, um dos dois maiores movimentos semanais desde 2014, é a única razão pela qual o sinal ainda é positivo.
• O índice do dólar subiu cerca de 3% desde o início de Setembro, o que reduz o valor em dólares dos saldos do euro e do yuan.

A pesquisa relaciona parte da força do dólar a um aumento da taxa do Federal Reserve em setembro para 3,75% a 4%, descrito como o primeiro desde 2023. O balanço do Fed cresceu cerca de US$ 220 bilhões desde dezembro. Se o crescimento monetário se mantiver perto de 7%, prevê-se que o sinal se torne negativo em meados de Novembro.

Níveis de preços do Bitcoin a serem observados

• Micro suporte: US$ 80.371 a US$ 81.638, mantidos durante o fim de semana
• Resistência: $ 82.400, depois $ 84.134
• Suporte mais profundo: a média móvel simples de 50 semanas perto de US$ 76.800

A perspectiva de curto prazo aponta para negociações em baixa ou lateralmente, com espaço para uma breve recuperação. Um cenário otimista de longo prazo projeta uma zona de US$ 165.000 a US$ 300.000. O cenário principal, no entanto, trata a recuperação de Julho como uma recuperação contra a tendência dentro de uma correção mais ampla.

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