Bitcoin e ações rolam enquanto os mercados digerem outra rodada de aumentos de taxas: Relatório MacroSlate

Em 13 de dezembro, uma nova queda do CPI para 7,1% foi acompanhada por uma alta esperada nas ações e uma queda no dólar americano e nos rendimentos do tesouro. Em 14 de dezembro, Powell aumentou as taxas de juros em 50 bps para uma nova meta de taxa de fundos federais de 4,25% a 4,5%.

CPI encorajador

A inflação global desacelerou de 7,7% para 7,1%, compensada por uma queda de 0,5% nos preços dos principais produtos e uma queda de 1,6% nos preços de energia.

A inflação de bens essenciais continuou a cair para pouco menos de 4% desde o pico de fevereiro, acima de 12%. No entanto, a inflação de serviços que exclui energia subiu para 6,8%. A inflação de serviços permanecerá elevada, pois o mercado de trabalho ainda está resiliente nos EUA; no entanto, isso pode mudar em 2023.

Powell permanece hawkish

O Fed elevou as taxas em 50 pontos-base esperados para definir a nova meta dos Fed Funds de 4,25% a 4,5%, e o tom de Powell permanece inalterado, aumentos “contínuos” das taxas e “vamos manter o curso até que o trabalho seja feito”. Powell espera que a inflação continue caindo lentamente enquanto o mercado de trabalho continua apertado. 55% do núcleo do CPI ainda está aumentando rapidamente, embora os preços de imóveis e bens estejam caindo rapidamente.

O mercado continua lutando contra o fed e discordando sobre as taxas futuras dos feds funds. O mercado projeta um pico na taxa dos fed funds de 4,8% em maio de 2023, com queda para 4,5% em dezembro de 2023.

De acordo com o gráfico DOT, que mostra as projeções para a taxa dos fundos federais, cada ponto representa a visão de um formulador de políticas do Fed. O fed tem uma taxa de fundos projetada maior do que o mercado no final de 2023, revisada de 4,6% para 5,1%; sete funcionários do fed projetam uma taxa acima de 5,1% e dez acima de 5%.

Outros aumentos de taxas notáveis

O Banco da Inglaterra emitiu um aumento de taxa de 50 pontos-base em 15 de dezembro para aumentar a taxa bancária para 3,5%. Este foi o nono aumento consecutivo da taxa de juros do BOE. Além disso, a inflação pode ter atingido o pico no Reino Unido, pois as expectativas de inflação superaram as estimativas do mercado, pois a inflação caiu de 11,1% para 10,7%, com a taxa básica caindo de 6,5% para 6,3%.

Além disso, o BCE aumentou as taxas de juros de 1,5% para 2% e anunciou um plano para reduzir seu balanço.

Revisão de ativos: semana com início em 12 de dezembro

De 12 a 15 de dezembro, o BTC foi o ativo de melhor desempenho em comparação com seus pares, no entanto, BTC e ETH foram novos na semana de 16 de dezembro.

• BTC: -1,85%
• ETH: -5,60%
• Ouro: -0,33%
• DXY: -0,39%
• SPX: -2,0%
• Nasdaq: -2,76%