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ETFs de Bitcoin ganham US$ 21 milhões após perder US$ 681 milhões – O CPI pode resgatar Uptober?
O posicionamento antes de uma semana macro importante raramente é aleatório. Curiosamente, é assim que a situação se desenrola novamente desta vez.
As capitalizações elevadas estão a quebrar os principais níveis de suporte, sugerindo que os investidores estão a preparar-se para comprar a queda ou a antecipar uma correção mais profunda. Os sinais de posicionamento atuais indicam uma inclinação crescente em direção a este último.
Como destaca um post X, o Bitcoin pode chegar a US$ 60 mil, com alguns chamando-o de “configuração inevitável”. Historicamente, o quarto trimestre tem sido otimista para o Bitcoin e para o mercado criptográfico mais amplo, com retornos médios superiores a 71%.
Historicamente, mais de metade destes ganhos ocorreram em Outubro e Novembro combinados, alimentando a narrativa sazonal “Uptober”.
No entanto, a situação atual dos derivados está a desafiar este cenário otimista.
De acordo com o Whale and Retail Delta da Ethereum, a métrica mostra Deltas de juros em aberto negativos de 30 e 180 dias, além de um Delta negativo de Whale vs. Isto significa que o posicionamento dos derivados está inclinado para o lado negativo, sugerindo que as baleias estão a desenrolar as suas posições compradas e a acumular posições vendidas.
Enquanto isso, na Bitfinex, os longos do Ethereum atingiram seu nível mais alto em quatro anos.
Enquanto isso, os desejos do Ethereum na Bitfinex atingiram seu nível mais alto em quatro anos, revelando um bolsão de convicção otimista.
Bitcoin [BTC] também mostrou três grandes concentrações de liquidez em torno de US$ 89 mil, US$ 79 mil e US$ 74 mil. Esses clusters destacaram potenciais zonas de volatilidade, em vez de confirmarem que os traders esperavam um movimento ascendente.
A questão, então, é se as apostas otimistas poderão resistir a outra rodada de incerteza macro.
Bitcoin dividido entre medos macroeconômicos e esperanças do Uptober
O Bitcoin enfrentou vários catalisadores potenciais durante a semana que começou em 12 de outubro.
Na segunda-feira, os mercados dos EUA reabriram após o suposto levantamento das sanções ao diesel russo. Os dados sobre empregos e habitação serão divulgados na terça-feira, fornecendo novas informações sobre a economia dos EUA.
Na quarta-feira, as leituras do IPC e do Núcleo da inflação do IPC ocuparão o centro das atenções, seguidas pelo PPI e pelo Núcleo do IPP na quinta-feira. Finalmente, na sexta-feira, Kevin Warsh deverá falar.
Enquanto isso, o mercado spot fluxos são menos misturados. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA tiveram uma entrada líquida de US$ 21,13 milhões, com quase todo o capital fluindo para o IBIT da BlackRock.
No entanto, a tendência mais ampla permanece fraca, com os fundos a registarem uma saída de 681 milhões de dólares esta semana, a maior saída semanal em mais de três meses. Isto implica que, apesar de um breve retorno do interesse de compra, a procura institucional por Bitcoin está sob pressão.
As apostas pessimistas do Bitcoin colocam US$ 60 mil em jogo?
Neste contexto, o crescente posicionamento short-side em derivados aparece bastante deliberado.
As saídas de ETF à vista apontam para um fraco apetite, enquanto os negociantes de derivados aumentam as suas apostas, criando assim uma divergência clássica “à vista versus derivados” nos fluxos. Com a importante semana macro pela frente, esta divergência está claramente colocando em perigo a recuperação “Uptober” do Bitcoin e sua meta negativa de US$ 60 mil em foco.
Resumo Final
- As apostas baixistas e as saídas de ETF estão pressionando o Bitcoin, apesar das esperanças de uma recuperação “Uptober”.
- Os principais dados econômicos desta semana podem determinar se o Bitcoin se recuperará ou cairá para US$ 60 mil.
