As probabilidades de aumento da taxa do FED aumentam antes da reunião do FOMC em setembro

A Reserva Federal anunciará a sua próxima decisão sobre as taxas de juro na sua reunião de 15 a 16 de Setembro, com os mercados cada vez mais concentrados na possibilidade de uma subida das taxas. Depois Discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson HoleA chance de um aumento das taxas em setembro aumentou de cerca de 33% para 66%, de acordo com preços de mercado. Mais tarde, ficou em torno de 64%, enquanto o economista Steve Hanke estimou sua própria estimativa em cerca de 80%.

Comerciantes Kalshi vemos uma chance de 55% de um aumento de 25 pontos base nas taxas do Fed em setembro, enquanto a chance de as taxas permanecerem inalteradas é de 46%. Apenas 2% dos traders esperam um aumento de mais de 25 pontos base

Os mercados estão atentos aos dados sobre o emprego nos EUA e às expectativas políticas da Fed. As tensões geopolíticas e os preços do petróleo também mantêm frágil o apetite pelo risco.

Dados de empregos podem decidir o próximo passo do Fed

O argumento de Warsh para manter as taxas elevadas ou aumentá-las depende, em parte, da força do mercado de trabalho dos EUA. Em Jackson Hole, ele apontou o desemprego de 4,1% e os pedidos de auxílio-desemprego quase recorde como sinais de que o Fed ainda tem espaço para manter as taxas altas ou aumentá-las sem prejudicar os trabalhadores.

Os relatórios trabalhistas desta semana colocarão essa visão à prova. O relatório JOLTS mostrará se as empresas ainda estão contratando ou começando a recuar. O relatório da ADP fornecerá uma leitura antecipada do crescimento da folha de pagamento privada.

O principal relatório será divulgado na sexta-feira, quando forem divulgados os números das folhas de pagamento não-agrícolas e do desemprego. Números fortes poderão apoiar o caso de uma subida das taxas em Setembro. Números fracos poderiam tornar esse caso mais difícil de defender.

O Fed também receberá dados do PPI e do IPC na semana seguinte, pouco antes da sua reunião.

Steve Hanke vê 80% de chance de uma caminhada

Steve Hanke espera uma chance maior de um aumento das taxas em setembro do que o mercado mais amplo.

O CME FedWatch mostrou a probabilidade de um aumento aumentar de cerca de 33% para 70% após o discurso de Warsh. Hanke disse que vê a chance em aproximadamente 80%.

Três membros do Comitê Federal de Mercado Aberto já havia votado por um aumento da taxa na reunião anterior. Hanke espera que Warsh possa se juntar a eles e potencialmente influenciar outros membros. Ele disse que a sua visão poderia mudar se os dados económicos subitamente se tornassem muito fracos.

Contudo, Hanke argumentou que o forte crescimento monetário e as condições nominais do PIB tornam esse abrandamento menos provável.

O caso contra um aumento nas taxas em setembro

Uma análise de mercado da Wellington-Altus diz que outro aumento das taxas pode não ser necessário.

A análise diz que a nova pressão sobre os preços poderá ser o resultado de um choque de oferta e não de uma forte procura. Os choques de oferta podem alterar os preços sem criar um problema de inflação duradouro. O argumento é que os custos mais elevados teriam de se repercutir nos salários, nos preços mais amplos e nas expectativas de inflação para que se desenvolvesse um ciclo inflacionário sustentado.

A análise também aponta para condições de emprego mais fracas e pressões em sectores sensíveis às taxas de juro, como a habitação, a construção e os bens de consumo duradouros.

Taxas mais elevadas poderão dificultar os ajustamentos na oferta, no investimento e na capacidade produtiva. Os pontos de equilíbrio da inflação a dois anos também permanecem bem ancorados.

Tom Lee vê uma chance para um comício em setembro

Tom Lee, cofundador da Fundstrat e presidente da Bitmine Immersion Technologies, mudou de opinião em setembro. Lee esperava anteriormente que o mercado veria uma correção de cerca de 10% este mês.

Ele agora acredita que as preocupações com o Fed, os gastos com IA e a fraqueza sazonal poderiam, em vez disso, ajudar a impulsionar uma recuperação.

Em entrevista à CNBC, Lee disse que o S&P 500 pode surpreender positivamente se o Fed mantiver as taxas inalteradas.

Ele vê a reunião do Fed de 15 a 16 de setembro como um possível ponto de viragem.

“Se o Fed não aumentar, que é o nosso cenário base, acho que na verdade os mercados poderão subir muito fortemente”, disse Lee.

Lee também disse que a recente recuperação do Bitcoin pode ser o início de um movimento muito maior.

Impacto no mercado criptográfico

Preço do Bitcoin hoje está atualmente em torno de US$ 77.000, deixando o mercado entre dois níveis importantes. O suporte principal é de US$ 76.000, enquanto a resistência está em torno de US$ 80.000. Um movimento acima de US$ 80.000 com forte volume poderia dar ao mercado de altcoin mais espaço para se recuperar.

Uma quebra abaixo de US$ 76.000 enfraqueceria a configuração atual e poderia levar os traders a esperar por uma nova zona de suporte. Com o Bitcoin se movendo em uma faixa instável, o foco permanece em saber se ele pode recuperar US$ 80.000 ou perder US$ 76.000.

Ethereum está sendo negociado em torno de US$ 2.400. Os níveis principais são suporte de US$ 2.400 e resistência de US$ 2.500.

Solana está em torno de US$ 100, com US$ 100 atuando como suporte e US$ 110 como resistência.

A direção do Bitcoin pode influenciar ambos os ativos. Um movimento mais forte do Bitcoin acima de US$ 80.000 poderia dar às altcoins mais espaço para recuperação.

A história termina aqui

Leia as próximas notícias