Franklin Templeton trará ativos tokenizados para ETFs tradicionais – Detalhes

A Franklin Templeton foi notícia hoje depois de revelar planos para integrar ativos baseados em blockchain em fundos de investimento tradicionais. Até agora, a tokenização envolvia principalmente pegar um ativo convencional e transformá-lo em uma representação baseada em blockchain.

No entanto, a SEC enviou agora ao gestor de ativos uma carta de “sem ação”. Isso permite que um fundo mútuo convencional ou fundo negociado em bolsa (ETF) mantenha fundos tokenizados do mercado monetário como garantia ou como parte de seu portfólio.

Comentando sobre o mesmo, Sandy Kaul de Franklin TempletonChefe de Ativos Digitais e Inovação, disse:

Queremos que os nossos fundos experimentem a eficiência de ter uma melhor opção de fundo do mercado monetário: gerir com mais precisão, capturar mais rendimento, gerir melhor e de forma mais rigorosa a quantidade de liquidez em numerário que têm de deter.

O que o aceno da SEC nos diz?

No entanto, isso não significa que a SEC tenha fornecido uma aprovação geral à Franklin Templeton.

De acordo com a Bloomberg, aqui, o Franklin OnChain US Government Money Fund (BENJI), que usa tokens baseados em blockchain para representar a propriedade do fundo, é a oferta principal. Para quem não sabe, a BENJI investe em títulos do governo dos EUA e equivalentes de caixa.

Kaul observou ainda que este é o primeiro caso em que a SEC concede especificamente este tipo de conforto regulatório.

Mas isto poderia fazer sentido se fossem considerados os 130 ETFs de Franklin com aproximadamente 82 mil milhões de dólares em activos em todo o mundo, além do seu negócio de fundos mútuos de cerca de 790 mil milhões de dólares.

Portanto, o valor atual de US$ 2,6 bilhões dos produtos do mercado monetário tokenizado de Franklin não é o único fator que poderia ter significado. Na verdade, o canal de distribuição é o principal destaque da história.

Impacto no mercado atual de ETF?

O impacto desta aprovação parcial é melhorar a eficiência do capital, a liquidez e a gestão de garantias, transformando, por sua vez, o mercado de ETF ao longo do tempo. Além disso, os investidores também teriam a oportunidade de negociar indiretamente com ETFs conectando-se diretamente à plataforma blockchain.

Esta atualização ocorre no momento em que o atual mercado de ETFs se recuperou da tendência de saída, mas ainda existe a preocupação de que as entradas acabem dando lugar a saídas. Isto é porque Bitcoin [BTC] Os ETF registaram entradas líquidas de mais de 500 milhões de dólares no terceiro trimestre, mas a recuperação ainda é limitada após saídas de cerca de 4 mil milhões de dólares em junho e levantamentos de mais de 380 milhões de dólares na semana passada.

E ainda assim, apesar disso, Jane Street aumentou sua posição relatada para aproximadamente US$ 1,06 bilhão no segundo trimestre, adicionando cerca de US$ 630 milhões em ETFs de Bitcoin.

Resumo Final

• Esta é a primeira vez que a SEC concede permissão à Franklin Templeton, embora não de pleno direito.
• Franklin Templeton administra mais de 130 ETFs.