Esta aposta ‘straddle’ no Ether de US$ 28 milhões visa lucrar com o puro caos do mercado

Mostra que os principais participantes não são apenas especuladores “apenas comprados” ou “apenas vendidos”; estão cada vez mais a tratar a volatilidade como uma classe de activos separada e a utilizar opções gregas complexas, especificamente vega (sensibilidade à volatilidade) e gama (sensibilidade à aceleração dos preços), para extrair lucro da turbulência do mercado.

Dentro da faixa de US$ 28 milhões

O valor nocional representa o valor total de mercado do ativo subjacente controlado pela negociação, em vez do dinheiro pago para entrar nele.

O straddle envolveu a compra de 15 mil contratos, sendo que cada contrato representava 1 ETH. O valor nocional, portanto, é calculado multiplicando 15.000 pelo preço de mercado da ETH no dia da execução. Esse valor chega a cerca de US$ 28 milhões.

De acordo com Laevitas, o trader pagou um prêmio de US$ 852.000 para estabelecer esse straddle nocional de US$ 28 milhões. Esse prêmio representa o valor máximo em risco se o Ether permanecer dentro do intervalo ou quieto até o vencimento em 24 de julho, levando a uma “decadência no tempo” no valor da opção.

Agora, voltando ao ganho máximo possível: é teoricamente ilimitado. Isto decorre do facto de a volatilidade em si não ter um limite superior, uma vez que os preços dos activos podem, em princípio, mover-se dramaticamente em qualquer direcção.

Advertência

Embora a perspectiva de lucrar com um movimento em qualquer direcção seja aliciante, o elevado custo de entrada e a decadência implacável do valor do tempo servem como um aviso severo.