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A Circle agora pode abrir um banco fiduciário nos EUA, mas não pode aceitar depósitos comuns ou fazer empréstimos
A Circle recebeu aprovação do OCC em 10 de julho para estabelecer um banco chamado Circle National Trust. Isso não confere ao emissor do USDC os poderes que a maioria das pessoas associa a um banco comercial.
O banco fiduciário nacional não pode aceitar depósitos ordinários, conceder empréstimos, oferecer contas correntes ou de poupança ou fornecer serviços bancários de varejo segurados pelo FDIC. A decisão é final, ao contrário da decisão do OCC aprovação condicional preliminar a partir de dezembro de 2025, mas seu negócio aprovado permanece centrado na custódia fiduciária.
O que o Circle pode fazer na abertura
Círculo disse a razão social do banco será First National Digital Currency Bank, NA, operando como Circle National Trust. Após a abertura, fornecerá custódia fiduciária de ativos digitais para a Circle e suas afiliadas sob supervisão direta do OCC.
Esse é o único serviço que a Circle confirmou para a abertura do banco. Circle disse que o banco poderá eventualmente fornecer custódia diretamente a um número limitado de instituições, concentrando-se em bancos e outras organizações financeiras regulamentadas, se a demanda justificar a expansão.
Gerenciar a reserva de USDC também é uma capacidade futura, e não um serviço que chega com o afretamento. A Circle não revelou quando o banco abrirá ou quais etapas operacionais adicionais deverão ocorrer antes que o gerenciamento de reservas se mova dentro dele.
O valor estratégico da carta reside no maior controle sobre a infraestrutura que suporta uma moeda estável com um capitalização de mercado de cerca de US$ 73,3 bilhões.
Uma carta federal permitiria que a Circle colocasse a custódia, e possivelmente a gestão de reservas, sob o mesmo teto, em vez de depender tanto de empresas externas. A empresa não disse o que isso poderia economizar ou se planeja mudar seus atuais parceiros.
A carta dá à Circle uma estrutura fiduciária federal que os emissores concorrentes de stablecoin podem achar difícil igualar rapidamente. Isso poderia ajudar quando os bancos e outras empresas regulamentadas decidirem que infraestrutura de dólar digital estão dispostos a utilizar.
Ele não aprofunda automaticamente a liquidez do USDC nem coloca o token em mais carteiras, bolsas e produtos de pagamento. Essas vantagens de distribuição continuam a ser contestadas, uma vez que Open USD recruta grandes parceiros e desafia a economia liderada pelos emissores da Circle.
A carta também traz atritos políticos. O Banqueiros Comunitários Independentes da América argumentou durante o processo de aplicação que as cartas fiduciárias nacionais podem fornecer às fintechs não bancárias benefícios semelhantes aos dos bancos, sem a estrutura total de capital e proteção ao consumidor que se aplica aos bancos comerciais segurados. Mesmo assim, o OCC concedeu a aprovação final.
Os próximos testes são operacionais: quando o Circle National Trust for aberto, se instituições externas exigirem seu serviço de custódia e se a gestão de reservas do USDC será posteriormente colocada sob o banco fiduciário. Até então, a Circle obteve supervisão federal para a custódia – e não os poderes de aceitação de depósitos e empréstimos implícitos ao dizer que simplesmente “se tornou um banco”.
