Mercado de criptomoedas perde US$ 300 bilhões em uma semana – Como entrará novo capital?

O mercado mais amplo de criptomoedas entrou em maio com forte impulso, subindo de cerca de US$ 2,52 trilhões para picos próximos a US$ 2,75 a US$ 2,80 trilhões em meados do mês. Durante esse período, os compradores mantiveram o controlo à medida que o capital se transformava constantemente em activos de risco.

No entanto, o ímpeto começou a desaparecer após repetidas falhas em sustentar máximos mais elevados. Como resultado, a capitalização de mercado caiu gradualmente para menos de 2,70 biliões de dólares antes de a pressão de venda se intensificar durante a última semana.

A descida acelerou entre 24 e 30 de Maio. O valor total de mercado caiu para US$ 2,48 trilhões, eliminando mais de US$ 300 bilhões dos máximos recentes.

Enquanto isso, o volume de 24 horas atingiu US$ 89,65 bilhões, destacando a atividade elevada à medida que os participantes reduziram a exposição.

Esta mudança sugere que a correção se estende além dos ativos isolados. Em vez disso, a liquidez parece estar a abandonar o mercado mais amplo à medida que o apetite pelo risco enfraquece.

Se a procura à vista absorver a recente liquidação, poderá surgir uma estabilização. Caso contrário, a desalavancagem contínua poderá manter a capitalização de mercado sob pressão até Junho.

Longas liquidações aceleram a desalavancagem do mercado

O mercado mais amplo já havia enfraquecido depois de perder mais de US$ 300 bilhões em valor durante o final de maio. À medida que os preços desceram para níveis-chave, as posições alavancadas começaram a desfazer-se nas principais bolsas.

Nas últimas 24 horas até o momento desta publicação, as liquidações atingiram US$ 282,08 milhões. Notavelmente, os longos representaram US$ 157,85 milhões, superando os US$ 124,23 milhões eliminados dos vendidos.

Este desequilíbrio sugere que os traders otimistas absorveram o maior choque à medida que a dinâmica se inverteu.

Bitcoin [BTC] liderou liquidações com US$ 80,99 milhões, enquanto Ethereum [ETH] seguido com US$ 59,20 milhões. Enquanto isso, Hiperlíquido [HYPE] e estelar [XLM] registrou perdas notáveis. Como resultado, a reversão estendeu-se para além dos activos isolados.

Este padrão aponta para uma redefinição impulsionada pela alavancagem, em vez de uma capitulação total. Se o excesso especulativo continuar a diminuir, a estrutura do mercado poderá fortalecer-se.

Caso contrário, a aversão ao risco persistente poderá desencadear uma desalavancagem adicional antes de a confiança regressar totalmente.

O mercado muda da expansão para a preservação

A recente vaga de liquidações revelou quão agressivamente os traders estavam a reduzir o risco. Para além dos mercados de derivados, os investidores institucionais também ficaram na defensiva.

No dia 29 de maio, os ETFs Bitcoin e Ethereum registraram US$ 148,8 milhões em saídas líquidas, ampliando uma tendência mais ampla de retirada que retirou mais de US$ 1,2 bilhão do mercado.

Isto é importante porque os fluxos de ETF muitas vezes proporcionam uma procura estrutural. À medida que esse apoio enfraqueceu, a pressão descendente intensificou-se em todo o mercado. Os contratos em aberto também contraíram cerca de 1%, reforçando a redefinição da alavancagem em curso. Embora a convicção tenha enfraquecido, o excesso de especulação foi gradualmente eliminado.

A correção eliminou grande parte do excesso do mercado, deixando a procura como a peça que faltava. A recuperação depende agora menos da alavancagem e mais do capital disposto a retomar os níveis actuais.

Resumo Final

• Os mercados criptográficos permanecem numa fase de risco à medida que a liquidez sai, a alavancagem é redefinida e a procura institucional continua a enfraquecer.
• A recente correcção eliminou o excesso de especulação, deixando o capital fresco como o principal impulsionador da próxima tendência.