Hyperliquid (HYPE) está emergindo como um desafiante para bolsas tradicionais e mercados de previsão, diz FalconX

A plataforma de negociação de criptografia Hyperliquid está começando a competir com bolsas tradicionais e operadores de mercado de previsão à medida que se expande além da negociação perpétua de futuros, de acordo com um novo relatório da FalconX.

O estrategista sênior de mercado de criptografia David Lawant descreveu como os movimentos recentes da Hyperliquid em mercados pré-IPO, contratos de previsão e ativos tokenizados do mundo real estão ampliando o apelo da plataforma além dos comerciantes nativos de criptografia.

“A Hyperliquid está vendo tração à medida que a demanda por seus mercados HIP-3 se expande para incluir mercados pré-IPO”, disse o relatório.

A Hyperliquid ganhou força pela primeira vez por meio de futuros criptoperpétuos, um tipo de contrato de derivativos que domina a negociação offshore de ativos digitais. O token nativo da plataforma, HYPE, disparou 94% nos últimos três meses. Mas a FalconX disse que produtos mais novos poderiam levar a plataforma a uma concorrência mais direta com empresas como o CME Group, o mercado de previsões apoiado pela Intercontinental Exchange, Kalshi e Polymarket.

O relatório apontou para a atividade crescente nos mercados HIP-3 da Hyperliquid, que permitem aos usuários negociar ativos, incluindo ações, commodities, forex e contratos pré-IPO 24 horas por dia. A FalconX disse que esses mercados ganharam atenção depois que os comerciantes os usaram para especular sobre empresas como Cerebras, Anthropic e SpaceX antes das listagens públicas.

A plataforma também começou a lançar mercados de resultados HIP-4, que funcionam de forma semelhante aos mercados de previsão, permitindo que os comerciantes apostem em resultados binários ligados à política, economia e eventos criptográficos.

FalconX disse que a capacidade de negociar contratos de previsão juntamente com posições de ativos criptográficos e do mundo real na mesma plataforma pode se tornar uma grande vantagem.

“Por exemplo, você poderia combinar uma posição de criminosos HIP-3 no NVDA com mercados de resultados que poderiam perder ou superar os lucros”, disse o relatório.

A empresa também destacou o forte interesse inicial em fundos negociados em bolsa recém-lançados vinculados ao token HYPE da Hyperliquid. Os ETFs Spot HYPE da 21Shares e Bitwise atraíram um total combinado de US$ 53 milhões em entradas após apenas alguns pregões, de acordo com dados da Bloomberg citados no relatório.

A FalconX disse que essas entradas representaram uma porcentagem maior da capitalização de mercado da HYPE do que as entradas iniciais em ETFs spot de Bitcoin, Ether (ETH) e Solana (SOL) em estágios semelhantes.

Enquanto isso, o Hiperlíquido parceria recente com Coinbase (COIN) e Circle (CRCL) para integrar o USDC como um ativo de cotação alinhado poderia aumentar significativamente a receita do protocolo. A FalconX estimou que o acordo poderia gerar até US$ 160 milhões em receitas anualizadas com base nos rendimentos de reserva vinculados aos saldos de USDC na plataforma.

O relatório também observou que os desenvolvimentos regulatórios em Washington poderiam ajudar a acelerar a adoção de ativos tokenizados do mundo real em plataformas de negociação descentralizadas. A FalconX citou relatos de que a SEC está considerando uma estrutura de isenção de inovação para ações tokenizadas.

Ao mesmo tempo, a empresa alertou que a crescente atenção das bolsas financeiras tradicionais poderia trazer um escrutínio regulatório. CME e ICE têm levantou preocupações com os reguladores sobre possíveis riscos de manipulação vinculados aos mercados da Hyperliquid.

Mesmo assim, a FalconX disse que a Hyperliquid continua a liderar os mercados descentralizados de futuros perpétuos em volumes de negociação, receita e valor total bloqueado, posicionando-a como uma das plataformas de negociação de criptografia de crescimento mais rápido.