Os HODLers de Bitcoin permanecem otimistas apesar da quebra abaixo de US$ 80 mil – e agora?

O Bitcoin continuou a lutar, com o ativo caindo recentemente abaixo do nível de suporte de US$ 80.000 que havia consolidado por pelo menos 12 dias.

Os sinais estruturais estão a surgir para apoiar uma perspetiva otimista no gráfico, mas o risco de liquidação no mercado perpétuo está a criar ventos contrários significativos a curto prazo que os comerciantes não podem ignorar.

HODLers atingiram o máximo em 14 meses

Detentores de longo prazo, o grupo de investidores conhecidos por deter Bitcoin [BTC] por pelo menos 155 dias sem vender, pode ser fundamental para o desempenho do Bitcoin a partir deste ponto.

O Bitcoin HODL Bank, que mede o nível de lucro não realizado entre os detentores de Bitcoin, atingiu o máximo de 14 meses no momento em que este artigo foi escrito. Isto significa que os detentores estão cada vez mais presos às suas posições e vendendo minimamente.

Isso não é tudo. Historicamente, os aumentos para este nível refletiram uma forte convicção altista entre os investidores, e o indicador formou-se em leituras comparáveis ​​antes das altas de meados de 2020 e de meados de 2023, que precederam subidas significativas dos preços.

A confirmação do Bitcoin viria do ativo superando o nível de resistência de US$ 82.500 que tem lutado para quebrar há semanas. Independentemente disso, estruturalmente, o Bitcoin parece preparado para uma recuperação.

Traders comprados absorvem US$ 185 milhões em perdas de liquidação

Apesar das condições estruturais otimistas dos detentores de longo prazo, os dados de liquidação revelam que assumir uma posição comprada em Bitcoin no mercado perpétuo acarreta atualmente um risco significativo.

Os traders que operaram comprados no Bitcoin nas últimas 24 horas registraram US$ 184 milhões em posições fechadas à força, em comparação com apenas US$ 4,17 milhões no lado vendido.

O que isto implica é que atualmente há mais incentivos para os comerciantes abrirem posições curtas em Bitcoin, o que poderia impactar o ativo e empurrá-lo ainda mais para baixo do seu nível atual.

Isso não é tudo. Os dados mostram que há uma liquidação contínua nas cinco principais bolsas de criptomoedas em volume, incluindo Binance, Bybit, OKX e KuCoin.

No momento em que este artigo foi escrito, a proporção entre compras e vendas em todas as quatro bolsas mostrava que o volume de vendas superava o volume de compras no mercado perpétuo de Bitcoin. A continuação desta tendência pesaria significativamente no futuro do ativo.

Liquidez negativa limitada

O mapa de calor de liquidação mostra o Bitcoin atualmente preso entre dois níveis-chave no gráfico, com o equilíbrio do posicionamento do cluster sugerindo que o mercado tem uma tendência maior de oscilar para cima do que de sustentar seu impulso descendente.

Esta leitura é baseada nos níveis de cluster visíveis no gráfico, que mostram liquidez limitada abaixo do preço. Esses clusters atuam como ímãs, atraindo preços para eles ao longo do tempo.

Uma queda de preço para o nível inferior do cluster absorveria as ordens de compra nessa zona antes de usar a demanda resultante para empurrar o Bitcoin de volta para terrenos mais elevados. Por enquanto, porém, os clusters de liquidez refletem uma faixa estreita e o próximo movimento direcional significativo ainda não foi confirmado.

Resumo Final

• Os HODLers de Bitcoin atingiram o máximo em 14 meses em lucros não realizados, um nível que precedeu grandes altas em meados de 2020 e meados de 2023.
• Os traders comprados absorveram US$ 185 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, em comparação com apenas US$ 4,15 milhões no lado vendido, com o volume de vendas dominando em Binance, Bybit, OKX e KuCoin.