Estratégia adiciona 535 BTC – Ainda ‘comprando o mergulho’ ou algo totalmente diferente?

A estratégia de Michael Saylor está no noticiário agora depois de acumular 535 BTC adicionais por US$ 43 milhões. A nova compra aconteceu a um preço médio de US$ 80.340 por Bitcoin [BTC].

Graças a esta compra, as participações totais dos maiores tesouros de ativos digitais Bitcoin (DATs) atingiram 818.869 BTC – no valor de US$ 66,2 bilhões.

A última adição da estratégia

A empresa também relatado que alcançou um rendimento BTC de 9,4% até agora em 2026. Este número não se baseia no desempenho do Bitcoin mercado, mas sim no crescimento da exposição dos acionistas ao Bitcoin por ação.

De acordo com a figura, a Strategy aumentou efetivamente suas participações em Bitcoin, apesar da diluição do aumento de capital.

O preço médio do total de 818.869 BTC foi de US$ 75.540. Isso ocorreu em um momento em que o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 80.791,33, após uma ligeira queda em relação ao dia anterior. Aqui, ainda vale destacar que aumentou mais de 13% em relação ao mês anterior.

As participações em Bitcoin da Strategy representam atualmente cerca de US$ 4,30 bilhões em lucros não realizados. Como esperado, tsua adição de 535 BTC seguiu a provocação de Saylor em 10 de maio.

Análise de MSTR e interesses em aberto

A MSTR também se beneficiou desta nova compra de Bitcoin. De acordo com o Google Finance, seu preço era de US$ 195,94 até o momento, após um aumento de 4,45% em relação ao dia anterior.

Se observarmos os padrões trimestrais, o MSTR aumentou mais de 50%, com o Bitcoin aumentando quase 20%. Isso sugeriu que os retornos do MSTR foram cerca de 2,5 vezes maiores que os do BTC.

Enquanto isso, os juros em aberto do MSTR aumentaram de quase US$ 15 milhões para mais de US$ 40 milhões desde fevereiro, com o preço das ações se recuperando de cerca de US$ 120 para quase US$ 190.

Isto implica que, dada a melhoria do sentimento no mercado de criptomoedas, os traders provavelmente estão abrindo posições de alta alavancadas no MSTR como um proxy Bitcoin de beta alto.

Alguma preocupação subjacente?

Contudo, o rápido aumento da alavancagem também sugeriu que os riscos de volatilidade podem estar a aumentar. Isto porque uma queda acentuada no MSTR ou no Bitcoin pode levar a liquidações massivas e oscilações de preços mais voláteis.

Portanto, se a recente compra de Bitcoin por US$ 43 milhões pela Strategy representa um rompimento de longo prazo ou apenas outro movimento de compra, dependerá da capacidade do Bitcoin de manter seu ímpeto.

Resumo Final

• Com a negociação do Bitcoin acima do custo de aquisição típico da Strategy de US$ 75.540, a empresa relatou lucros não realizados estimados de US$ 4,3 bilhões.
• O MSTR é cada vez mais visto pelos traders como um proxy Bitcoin de beta alto.