O teto de US$ 70,5 mil do Bitcoin se mantém enquanto as baleias inundam as exchanges: o que vem a seguir?

Bitcoin [BTC] continua a enfrentar uma pressão persistente, uma vez que o sentimento do mercado permanece firmemente pessimista.

Nos últimos 12 dias, o ativo não conseguiu registrar um único fechamento diário acima do nível de US$ 70.500, ressaltando a força da resistência contínua e o impulso sustentado do lado do vendedor.

Uma recuperação significativa não parece iminente. Tanto o comportamento das baleias como a participação do retalho apontam para a probabilidade de uma pressão descendente prolongada, que poderá manter Bitcoin negociando perto do limite inferior de sua faixa recente.

Baleias aumentam atividade de troca

As baleias, definidas como investidores que detêm grandes quantidades de um activo com capacidade de influenciar a direcção do mercado, desempenharam um papel central nos desenvolvimentos recentes.

Entre 2 e 15 de fevereiro, os movimentos do Bitcoin das baleias exibiram um claro padrão de distribuição. Os dados da relação Whale-to-Exchange da Binance apoiam esta observação.

Esta métrica mede a proporção das 10 principais entradas em relação às entradas totais na bolsa, oferecendo informações sobre a atividade dos grandes proprietários.

Fonte: CryptoQuant

De acordo com a CryptoQuant, a proporção aumentou de 0,4 para aproximadamente 0,62 durante este período, indicando que uma parcela maior dos depósitos de Bitcoin na Binance veio de baleias.

Dada a posição da Binance como a maior bolsa em volume de negociação e liquidez, esta mudança traz implicações notáveis ​​para a dinâmica mais ampla do mercado.

Historicamente, o aumento dos fluxos cambiais sinaliza pressão do lado do vendedor, uma vez que os investidores normalmente transferem activos de carteiras privadas para bolsas em preparação para uma potencial liquidação.

Um analista de mercado da CryptoQuant operando sob o pseudônimo de Darkfost atribuiu o aumento em parte à incerteza mais ampla do mercado:

“[This is] não apenas devido à profunda liquidez da Binance, mas também porque o ambiente incerto do mercado está levando todos os tipos de investidores a reavaliarem sua exposição e estratégia.”

Os fluxos elevados de baleias aumentam a oferta disponível nas bolsas, o que pode enfraquecer materialmente as perspectivas de curto prazo do Bitcoin.

Baleias dominam a atividade Spot

Para determinar se os movimentos das baleias foram apenas transferências ou comércio ativo, métricas adicionais oferecem confirmação. Os dados mostram que as baleias não estão apenas movimentando fundos, mas também participando ativamente no mercado à vista.

O tamanho médio do pedido à vista, que divide o volume total de negociações pelo número de negociações executadas nas principais bolsas centralizadas, indica uma presença sustentada de grandes traders.

No momento em que este artigo foi escrito, o tamanho médio do pedido era de aproximadamente 915 BTC (cerca de US$ 63 milhões).

Embora ligeiramente inferior ao nível de 927 BTC (US$ 63,9 milhões) em 2 de fevereiro, a diferença permanece marginal e confirma o domínio contínuo das baleias na atividade de negociação à vista.

Fonte: CryptoQuant

Ao mesmo tempo, as reservas cambiais aumentaram.

Desde 10 de fevereiro, os dados de reservas cambiais – que rastreiam a quantidade de Bitcoin mantido nas exchanges – aumentaram cerca de 12.000 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 827 milhões a preços atuais.

Se esta oferta adicional entrar no mercado à vista, poderá exercer ainda mais pressão descendente sobre o preço, potencialmente empurrando o Bitcoin para a região de US$ 65.000.

Investidores de varejo aumentam a pressão negativa

Os comerciantes retalhistas permanecem activos e estão a contribuir para a dinâmica do mercado. A análise da métrica de faixas etárias de entrada de câmbio-produto gasto mostra maior atividade entre os detentores de curto prazo.

Esta métrica categoriza o Bitcoin transferido para bolsas com base em quanto tempo as moedas foram retidas antes do movimento.

Os dados actuais indicam que os detentores de curto prazo – normalmente associados a investidores de retalho – dominam os fluxos de entrada.

Só no dia 16 de fevereiro, as moedas mantidas entre 0 e 1 dia representaram mais de 8.880 BTC transferidos para exchanges.

Esta tendência persistiu nas últimas semanas, com os fluxos de capital impulsionados pelo retalho a liderarem a actividade cambial global.

Fonte: CryptoQuant

Da mesma forma, as moedas mantidas entre 1 e 7 dias – outro grupo de curto prazo – ocupam o próximo lugar em contribuição de volume.

Os pequenos investidores, por definição, operam frequentemente com horizontes de investimento mais curtos. Eles tendem a realizar lucros ou cortar perdas rapidamente, em vez de resistir à volatilidade prolongada.

Sua maior participação durante este período reforça a pressão mais ampla do lado do vendedor que pesa sobre o Bitcoin.

Resumo Final

• Os fluxos de baleias Bitcoin para a Binance adicionam ainda mais pressão às perspectivas de curto prazo do ativo.
• As baleias dominaram o volume à vista por mais de um mês, enquanto os investidores de varejo contribuem para uma pressão descendente sustentada.