Bitcoin recua para US$ 91 mil – Compradores à vista assumem o controle silenciosamente

Bitcoin [BTC] caiu de volta para a zona de US$ 91.000 depois de não conseguir sustentar um movimento acima do nível de US$ 95.000 que defendeu durante a maior parte da semana anterior.

Embora a retração reflita a exaustão a curto prazo, não enfraqueceu significativamente a participação mais ampla no mercado.

A atividade entre compradores e instituições à vista sugere que a demanda permanece intacta, fornecendo uma base potencial para recuperação à medida que os desenvolvimentos macro e específicos das criptomoedas se desenrolam.

A demanda spot recupera o controle

O sentimento do mercado spot tornou-se construtivo pela primeira vez em várias semanas, com o Bitcoin Spot Taker CVD (diferença de volume cumulativo) se tornando decisivamente positivo.

Esta métrica monitoriza se a actividade agressiva do mercado durante um período definido – normalmente 90 dias – é dominada por compradores ou vendedores. Uma leitura positiva indica que os compradores estão mais uma vez dando o tom.

Fonte: CryptoQuant

A mudança assinala uma transferência de controlo dos vendedores para os compradores, um desenvolvimento que muitas vezes precede uma acção de preços mais duradoura.

É importante ressaltar que a procura liderada pelo mercado spot aponta para a acumulação orgânica e não para um impulso impulsionado pela alavancagem, reforçando os argumentos a favor de uma subida a médio prazo.

Os dados do intercâmbio reforçam esta narrativa. A bolsa à vista Netflow mostra que US$ 171,83 milhões em Bitcoin foram retirados das bolsas, refletindo a pressão de compra sustentada.

Isto marca uma reversão acentuada dos US$ 203 milhões em vendas líquidas registradas na semana encerrada em 12 de janeiro.

Se este ritmo de acumulação se mantiver, a redução dos saldos cambiais poderá começar a restringir a oferta e apoiar uma recuperação dos preços.

As instituições mantêm o curso

Os investidores institucionais parecem não se incomodar com a volatilidade recente. Os dados da CryptoQuant que rastreiam carteiras baseadas nos EUA com entre 100 e 1.000 BTC mostram um acúmulo constante ao longo do ano passado.

Durante este período, as instituições absorveram aproximadamente US$ 53 bilhões em Bitcoin, equivalente a cerca de 577.000 BTC. Mensalmente, isso se traduz em compras médias de US$ 4,4 bilhões.

Fonte: CryproQuant

Essas entradas são em grande parte impulsionadas por ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, apoiados por grandes gestores de ativos, incluindo BlackRock e Fidelity.

AMBCrypto análise dos fluxos de ETF mostra que US$ 1,21 bilhão em Bitcoin já foram comprados em janeiro. Com base nas médias históricas, continuam possíveis entradas adicionais de até 3,19 mil milhões de dólares antes do final do mês.

Dito isto, estes números permanecem condicionais. O posicionamento institucional continuará a depender de um sentimento de risco mais amplo e de sinais macroeconómicos.

A liquidez global ainda suporta o lado positivo

A relação de longo prazo do Bitcoin com a liquidez global continua a favorecer preços mais elevados. Historicamente, o Bitcoin atingiu o pico quando o crescimento global da oferta monetária M2 excede 14,4%.

Actualmente, o crescimento global do M2 situa-se próximo dos 11%, sugerindo que as condições de liquidez continuam favoráveis ​​e ainda não atingiram níveis tipicamente associados aos picos do ciclo.

Fonte: Alfractal

Ainda assim, os riscos macro permanecem em foco. Farzam Ehsani, CEO da bolsa de criptomoedas VALR, alertou que as novas tensões tarifárias entre os EUA e a UE poderiam pressionar os ativos de risco, incluindo o Bitcoin.

Ehsani disse em um e-mail para AMBCrypto.

“A retórica comercial agressiva do presidente Trump está a empurrar os mercados de volta para uma fase de redução total do risco.”

Ele acrescentou que a disputa tarifária pesou sobre as criptomoedas principalmente porque são tratadas como ativos de risco, e não devido a fraquezas específicas do mercado.

“Embora as preocupações comerciais entre os EUA e a UE tenham pesado mais sobre o sentimento, outros ativos de risco, como o KOSPI, estão sendo negociados de forma estável ou superior. Isso aponta para cautela específica das criptomoedas, com o capital girando em direção a mercados de risco alternativos”, observou ele.

Por enquanto, a acumulação institucional e a procura à vista fornecem sinais construtivos, mas a evolução tarifária continua a ser uma variável fundamental que poderá moldar a direcção do mercado a curto prazo.

Considerações Finais

• Os participantes do mercado spot estão retornando, com a pressão de compra ultrapassando a venda e gerando uma entrada líquida de US$ 171 milhões.
• Os investidores institucionais investiram cerca de US$ 53 bilhões em Bitcoin nos últimos 12 meses, com uma média de cerca de US$ 4,4 bilhões por mês.