Bitcoin salta para US$ 95 mil – A decisão tarifária matará o otimismo impulsionado pelo IPC?

À medida que a incerteza macroeconómica aumenta, as métricas fracas preocupam as empresas de capitalização superior.

Notavelmente, essa tensão estava em plena exibição esta semana. Tudo começou com o IPC ficando abaixo das expectativas, o que imediatamente transformou o mercado em alta.

O resultado?

Varreduras clássicas foram acionadas nas exchanges.

Short squeeze eleva BTC para US$ 95 mil

Mais de US$ 500 milhões em shorts foram liquidadomarcando o maior aperto nas posições vendidas desde a queda de outubro. Enquanto isso, Bitcoin [BTC] saltou 4,57%, fechando o dia em torno de US$ 95 mil, um nível não visto desde meados de novembro.

Fonte: TradingView (BTC/USDT)

Dito isto, a grande questão agora é se esta recuperação tem força.

Tecnicamente falando, o BTC passou quase sete semanas consolidando em torno de US$ 90 mil antes de subir para a faixa de US$ 95 mil, marcando uma expansão pós-faixa clássica. Ainda assim, uma recuperação limpa em forma de V parece improvável.

Olhando para o futuro, o veredicto tarifário do Supremo Tribunal agendado para 14 de Janeiro acrescenta um novo risco macro, potencialmente abrindo um buraco nas receitas do governo e desencadeando o que alguns estão chamando um grande “choque fiscal”.

Matt Mena, estrategista de pesquisa de criptografia da 21Shares, disse à AMBCrypto,

“A esperada decisão da Suprema Corte desta quarta-feira sobre a autoridade tarifária federal será um fator de enorme volatilidade tanto para o dólar quanto para os ativos de risco.”

Ele continuou,

“Enquanto isso, em DC, as Leis GENIUS e CLARITY estão avançando em direção a votações críticas no Senado; a formalização de uma estrutura DeFi nos EUA e de uma estrutura de mercado de ativos digitais forneceria o “selo de aprovação” institucional necessário para a próxima etapa do ciclo de alta.”

Contra esta configuração, a recuperação do Bitcoin deverá enfrentar um teste real. Na verdade, as métricas da rede e o posicionamento das baleias sugerem que é improvável que o BTC passe ileso, deixando as próximas horas preparadas para uma volatilidade elevada.

Dados on-chain mostram que o impulso do Bitcoin ainda é especulativo

Na configuração macro atual, uma divergência é a última coisa que os touros desejam ver.

No entanto, é exatamente aí que o Bitcoin está agora. Olhando mais de perto, CoinMarketCap anotado que além da Estratégia [MSTR]a maioria dos DATs BTC recuaram, mantendo a demanda corporativa em grande parte à margem.

Enquanto isso, a CryptoQuant destacou a pressão crescente sobre os principais níveis de suporte, à medida que as novas baleias BTC se aprofundam nas perdas não realizadas, reduzindo sua taxa de lucro não realizado abaixo de zero pela primeira vez desde maio de 2022.

Fonte: CryptoQuant

Notavelmente, esse movimento desencadeou uma retração de quase 70% no Bitcoin na época.

Dito isto, uma repetição parece improvável, uma vez que Demanda de ETF ainda está se mantendo forte.

No entanto, os fluxos atuais sugerem (ecoando o CoinMarketCap) que a dinâmica do BTC está sendo impulsionada mais por derivativos do que pela acumulação à vista.

Mena observou,

“O Bitcoin está sendo reavaliado como uma reserva internacional que permanece indiferente às disputas fronteiriças soberanas. Esta “neutralidade” está sendo reforçada por reservas cambiais em níveis recordes e um retorno constante dos fluxos de ETF, que são efetivamente o preço mínimo do ativo, independentemente da volatilidade das taxas de curto prazo.”

Esta “divergência” surge num momento complicado. À medida que a volatilidade aumenta antes da decisão tarifária, estes fluxos especulativos poderão desencadear outro grande evento de liquidez, anulando rapidamente o optimismo construído em torno dos dados do IPC.

Considerações Finais

• Fluxos especulativos na cadeia e perdas de baleias deixam o Bitcoin vulnerável, com o impulso impulsionado mais pelos derivativos do que pela acumulação à vista.
• A crescente volatilidade macroeconómica antes da decisão tarifária poderá desencadear um evento de liquidez, desfazendo rapidamente o optimismo impulsionado pelo IPC.