Ethereum preso entre a força de aposta e o risco de derivativos – O que vem a seguir?

Os activos de risco estão presos num cabo de guerra entre a oferta e a procura.

Consequentemente, sair do atual corte de mercado exige detectar um desequilíbrio entre oferta e procura. De acordo com a AMBCrypto, a forma como as capitalizações superam esse desequilíbrio provavelmente determinará seu próximo movimento direcional.

Para Ethereum [ETH]os primeiros sinais já estão aparecendo, colocando a questão usual “comprar o medo versus vender a força” novamente em foco. Notavelmente, a BitMine parece ter escolhido um lado, apostando outros US$ 340 milhões em ETH.

Fonte: ValidatorQueue

E não para por aí: o BMNR agora tem US$ 3,69 bilhões em total de ETH apostado.

Enquanto isso, cerca de 2,16 milhões de ETH estão aguardando para serem apostados nos próximos dias, potencialmente trazendo Ethereum apostado total para quase 37,8 milhões, um recorde histórico para este período, assumindo que a fila de saída permaneça em zero.

Resumindo, o corte do Ethereum em torno de US$ 3 mil parece um cenário de ruptura clássico, com ofertas dominando a ação. Nesse contexto, a ETH poderia estar montando uma armadilha para os ursos, pegando o lado vendido desprevenido?

Posicionamento do Ethereum esquenta, mas oferta ainda parece frágil

A liquidez nos derivados está a aumentar à medida que o mercado navega pela incerteza.

Dados CoinGlass mostra quase US$ 2,95 bilhões em clusters curtos com risco de curto prazo se a ETH movimentar outros 11%. Enquanto isso, o contrato perpétuo de 4H da Binance tem cerca de 70% de comprimento, sugerindo que as posições de longo prazo estão começando a se recuperar.

Dadas as sólidas técnicas e fluxos de piquetagem da Ethereum, esse posicionamento faz sentido. Dito isso, chamar isso de um aperto total na oferta pode ser um exagero, já que cerca de 160 mil ETH foram transferidos para reservas na semana passada.

Fonte: CryptoQuant

Além disso, outro Depósito BlackRock atingiu a rede.

Neste contexto, os analistas observam que o Open Interest (OI) da ETH é rebote para os níveis do início de outubro. Um OI crescente geralmente implica que mais traders estão abrindo posições, preparando o terreno para movimentos mais acentuados em qualquer direção.

É aí que entra o desequilíbrio entre oferta e procura do Ethereum.

A aposta está restringindo a oferta, mas os vendedores ainda não se afastaram. Em suma, a exposição longa está a aumentar mais rapidamente do que a procura, deixando a oferta frágil. Conseqüentemente, o corte da ETH permanece exposto a uma armadilha de alta, em vez de um rompimento.

Considerações Finais

• A aposta está restringindo a oferta de Ethereum, com níveis recordes na fila, mas o aumento das reservas cambiais está impedindo uma compressão limpa da oferta.
• O posicionamento dos derivativos está esquentando, com o aumento dos juros em aberto e a longa aglomeração deixando a faixa de US$ 3 mil da ETH vulnerável a uma armadilha de alta.